Pourquoi les actions Micron et SK Hynix bondissent après CoreWeave et Super Micro ?

Les actions de la mémoire et du stockage ont bondi mercredi alors que des résultats récents et des prévisions optimistes de CoreWeave et Super Micro Computer ont rassuré les investisseurs sur le fait que les dépenses en infrastructures d'intelligence artificielle restent soutenues.

Micron Technology MU a progressé de plus de 6% en début de séance, tandis que SK Hynix de Corée du Sud a gagné environ 8%.

SanDisk a grimpé de plus de 7% et Western Digital a avancé de plus de 6%.

Ces hausses sont intervenues alors que les investisseurs digéraient des signaux plus forts que prévu émanant d'entreprises au cœur du déploiement des infrastructures IA.

CoreWeave et Super Micro Computer ont toutes deux fortement rebondi, leurs actions progressant d'environ 18% et 13%, respectivement.

Les solides résultats ont donné un nouvel élan aux marchés au sens large, également soutenus par une lecture de l'inflation américaine plus faible que prévu.

Coreweave, Super Micro confirment que la demande d'infra IA reste forte

CoreWeave a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires annuel, de résultat opérationnel ajusté et de dépenses d'investissement, indiquant une demande soutenue pour son infrastructure IA propulsée par Nvidia.

L'entreprise exploite des centres de données remplis d'unités de traitement graphique haut de gamme utilisées pour alimenter des charges de travail d'IA générative.

Ces systèmes nécessitent de grandes quantités de mémoire à large bande passante, ou HBM, ainsi que des DRAM haute capacité, faisant des fournisseurs de mémoire tels que Micron et SK Hynix des bénéficiaires importants du cycle de dépenses en IA.

Super Micro a également livré des perspectives optimistes, prévoyant des revenus 2027 supérieurs aux attentes de Wall Street.

Cette projection souligne la poursuite des investissements des opérateurs de centres de données cherchant à augmenter leur capacité pour gérer des charges de travail IA de plus en plus exigeantes.

La marge brute du quatrième trimestre de la société s'est établie à 17,5%, au‑dessus de son estimation préliminaire de 15%–17% et bien supérieure à sa prévision initiale de 8,2%–8,4%.

Micron anticipe un marché encore plus tendu jusqu'en 2027

Des commentaires récents de Micron ont renforcé l'optimisme autour du marché de la mémoire.

Lors du KeyBanc Capital Markets Technology Leadership Forum 2026 lundi, Sumit Sadana, vice‑président exécutif et directeur commercial de Micron, a déclaré que l'IA remodelait la demande en mémoire plus rapidement que l'industrie ne pouvait ajouter d'offre.

Sadana a décrit un marché caractérisé par des prix élevés, une demande client robuste et des contraintes de capacité persistantes.

Il a indiqué que Micron avait observé des signaux de demande plus solides depuis son dernier rapport sur les résultats et s'attendait à ce que 2027 soit encore plus tendu que 2026.

Ces remarques suggèrent que les fabricants de mémoire pourraient conserver le pouvoir de fixation des prix à mesure que l'investissement dans les infrastructures IA s'étend, malgré les efforts des producteurs pour augmenter les capacités.

Les changements de puce Nvidia pourraient stimuler la demande d'HBM

Un autre catalyseur potentiel pour les fournisseurs de mémoire est la future plateforme Rubin Ultra de Nvidia.

L'analyste d'UBS Timothy Arcuri a déclaré lundi que Nvidia semblait envisager des versions de la puce avec moins de mémoire, ce qui pourrait a priori paraître négatif pour les fournisseurs d'HBM.

Le Information a rapporté que Nvidia testait des configurations avec une capacité mémoire réduite en raison d'inquiétudes sur la disponibilité de l'HBM.

Cependant, Arcuri a soutenu que l'utilisation de moins de mémoire par puce pourrait permettre à Nvidia de fabriquer davantage de puces.

Par conséquent, la consommation totale d'HBM pourrait finalement être plus élevée en 2027 que prévu précédemment.

Arcuri a également indiqué que les fournisseurs de mémoire augmentaient la prime facturée pour l'HBM.

Il s'attend désormais à ce que les prix de vente moyens de l'HBM augmentent d'environ 79% en glissement annuel, contre son estimation précédente de 67%.

Le marché NAND montre également des signes de vigueur

Les perspectives à l'amélioration s'étendent au‑delà de l'HBM.

Arcuri s'attend à ce que les tarifs contractuels du NAND flash, pertinents pour des fournisseurs comme SanDisk, bénéficient d'une demande pour les SSD serveurs et de stockage plus forte que prévu.

Cette demande aide à compenser la faiblesse du marché des ordinateurs personnels.

Si l'analyste prévoit que la progression séquentielle des prix de vente moyens du NAND sera moins marquée que prévu, il juge néanmoins que le contexte global de la demande reste constructif.

Il a relevé sa prévision de croissance de la demande en bits NAND à 23% cette année et à 26% en 2027.

Ensemble, ces développements suggèrent que le boom des infrastructures IA continue de soutenir une large partie de l'industrie de la mémoire, avec une offre serrée et une forte demande des centres de données qui pourraient maintenir un marché favorable aux fournisseurs jusqu'à l'année prochaine.