Le recul d’Oracle fait suite à une hausse record alimentée par l’IA vers une valorisation d’un billion de dollars

Jeudi, les actions d’Oracle ont chuté de près de 5 % après un rallye auparavant incessant qui avait amené le fabricant de logiciels d’entreprise à l’aube d’une valorisation boursière de 1 billion de dollars.

Ce recul intervient après que les actions d’Oracle ont grimpé de 35,9 % au cours de la séance de mercredi, laissant un pic historique de capitalisation boursière de 933 milliards de dollars avant de s’inverser à environ 890 milliards de dollars si les pertes sont subies.

Cela place Oracle aux côtés de certaines des hausses les plus rapides de l’indice SandP 500 de cette année, dépassant les avancées des titans de la technologie « Magnificent 7 », avant le retrait.

L’enthousiasme des investisseurs pour les contrats de cloud de plusieurs milliards de dollars et la demande croissante de puissance de calcul dans la lutte pour la suprématie de l’IA ont alimenté la reprise.

Ellison s’approche d’une étape importante de sa richesse

La hausse du marché a également attiré l’attention sur la fortune croissante du cofondateur d’Oracle, Larry Ellison. Sa valeur nette, estimée à 387,6 milliards de dollars sur la base de sa participation de 41 % dans Oracle, a augmenté en même temps que le cours de l’action de la société.

Cette hausse le place à la portée du PDG de Tesla, Elon Musk, qui reste la personne la plus riche du monde, avec environ 437,5 milliards de dollars, dans le classement Forbes.

L’ascension rapide d’Ellison démontre à quel point la richesse des individus est liée à la croissance de l’IA.

Alors que les investisseurs investissent des milliards de dollars dans le cloud et l’infrastructure informatique, Ellison est devenu l’un des plus importants bénéficiaires de cet afflux d’argent.

Les accords cloud stimulent la dynamique

L’un des principaux moteurs de la hausse de la part d’Oracle est sa présence croissante dans l’espace cloud.

OpenAI a signé cette semaine l’un des plus importants contrats de puissance de calcul de l’histoire, d’une valeur de 300 milliards de dollars au cours des prochaines années, avec Oracle, a rapporté mercredi le Wall Street Journal.

Cela représentera très probablement une grande partie des nouveaux revenus qu’Oracle avait prévus lors de la publication de ses résultats plus tôt cette semaine.

De tels accords soulignent les énormes sommes d’argent engagées par les entreprises axées sur l’intelligence artificielle alors qu’elles s’efforcent de cimenter leurs capacités et de les faire évoluer.

Autrefois premier fournisseur de logiciels de base de données, Oracle est devenu un fournisseur essentiel dans cette concurrence, face à Amazon et Microsoft pour l’infrastructure cloud.

Sentiment des investisseurs et valorisations

Malgré la baisse de jeudi, les économistes estiment que l’enthousiasme des investisseurs reste élevé.

Dennis Dick, stratège en chef chez Stock Trader Network, a qualifié le recul de « un peu d’épuisement des acheteurs », prédisant que « la foule de l’achat à la baisse est susceptible de réapparaître ».

Il a poursuivi en disant que les conseils d’Oracle étaient si forts qu’il était « difficile de penser que cette histoire est terminée ».

Les actions Oracle à 312,44 $ se négocient environ 9 % en dessous de l’objectif de cours médian des analystes de 342 $, selon les données de LSEG.

Pourtant, l’action adopte une prime par rapport à ses pairs du cloud à 45,3 fois le ratio cours/bénéfice prévisionnel, contre 31,3 pour Amazon et Microsoft.

La valorisation reflète l’attente du marché selon laquelle Oracle conservera une grande partie des avantages de la monétisation en contenant de telles transactions cloud basées sur l’IA.

Mais la prime pose également la question de savoir jusqu’où l’action peut grimper lorsqu’elle n’aura pas les gros chiffres tant attendus comme un rappel à la réalité.

Le boom de l’IA remodèle les leaders du marché

L’ascension fulgurante d’Oracle illustre la façon dont l’intelligence artificielle transforme l’industrie informatique mondiale. Il y a quelques mois à peine, la capitalisation boursière d’Oracle était loin derrière celle d’Apple, de Microsoft et d’Alphabet.

Sa valorisation a presque doublé cette année, ce qui la propulse dans la conversation comme l’une des plus performantes du marché.

Cet élan montre également comment Wall Street récompense les entreprises qui jouent un rôle essentiel dans l’écosystème de l’IA.

Alors qu’OpenAI et d’autres grands concurrents ont signé des contrats de plusieurs milliards de dollars, les fournisseurs d’infrastructure tels qu’Oracle apparaissent comme des catalyseurs clés de la croissance du secteur.

Perspectives : refroidissement ou consolidation ?

La question la plus pressante pour les investisseurs est de savoir si le repli de jeudi indique une période de refroidissement ou simplement une pause dans le rallye d’Oracle.

Une telle hausse récente rend l’action vulnérable à une nouvelle volatilité, mais la demande constante de services cloud et la capacité d’IA continueront probablement de stimuler la dynamique à long terme.

Si Oracle tient ses promesses et reste dominant dans les méga-contrats, il pourrait en effet également atteindre une capitalisation boursière de 1 billion de dollars.

Comme l’a noté Wells, pour Ellison, cela permettrait non seulement de consolider la position d’Oracle à l’ère de l’IA, mais aussi de le rapprocher de la pole position dans la liste des richesses mondiales devant Musk.