Les trois principales actions « riches en liquidités » qui peuvent résister à tout ralentissement du marché

Alors que les actions américaines oscillent autour de niveaux records et que les indicateurs économiques montrent des signes avant-coureurs, Morgan Stanley exhorte les investisseurs à se réfugier dans les entreprises dont les flux de trésorerie disponibles sont solides.

Selon la société d’investissement, les entreprises « riches en liquidités » sont mieux équipées pour naviguer dans la volatilité, grâce à leur capacité à autofinancer leurs opérations et leur croissance.

Dans un contexte de hausse du chômage et de révisions à la baisse de la création d’emplois, l’attrait de ces entreprises s’est accru.

Morgan Stanley a passé au crible le Russell 1000 des noms ayant de fortes valeurs de trésorerie par rapport à l’entreprise et une projection de croissance à deux chiffres des flux de trésorerie disponibles. Parmi ses meilleurs choix : DoorDash, Spotify et FedEx.

FedEx Corp (NYSE : FDX)

FedEx se distingue comme un poids lourd de la logistique avec un coussin de trésorerie sain. Morgan Stanley s’attend à ce que son flux de trésorerie disponible augmente de 31,4 % en 2025 et de 14,9 % en 2026.

Malgré des bénéfices mitigés au deuxième trimestre, la flexibilité financière de l’entreprise reste intacte, soutenue par son projet de scission de sa division de fret.

Cette décision stratégique pourrait débloquer des gains d’efficacité opérationnelle et se concentrer davantage sur les services de prestation de services de base.

La capacité de FedEx à générer des liquidités substantielles, même dans un environnement macroéconomique difficile, en fait un jeu défensif convaincant.

Comme l’a noté Morgan Stanley, « les entreprises disposant d’un flux de trésorerie disponible abondant s’autofinancent », et l’action FedEx correspond à ce profil.

Les actions FDX versent également actuellement un rendement de dividende de 2,51 %, ce qui les rend encore plus attrayantes à posséder à long terme.

Spotify Inc (NYSE : SPOT)

Spotify continue d’impressionner par l’expansion de sa base d’utilisateurs et l’amélioration de la monétisation.

Le géant du streaming audio devrait augmenter son flux de trésorerie disponible de 27,6 % en 2025 et de 34,3 % en 2026, selon Morgan Stanley.

Le chiffre d’affaires de la société au deuxième trimestre a augmenté de 10 % d’une année sur l’autre, grâce aux abonnements premium et aux gains publicitaires.

La capacité de SPOT à convertir la croissance du chiffre d’affaires en réserves de trésorerie significatives lui donne un tampon contre les vents contraires économiques.

Le modèle évolutif de l’entreprise et sa structure de coûts disciplinée en font l’un des noms les plus attrayants dans le domaine des médias numériques.

D’autres entreprises de Wall Street sont d’accord avec l’opinion constructive de Morgan Stanley sur les actions SPOT, étant donné que la note consensuelle sur l’application de streaming musical se situe actuellement à « surpondérer ».

DoorDash Inc (NASDAQ : DASH)

Les actions DoorDash sont devenues une force génératrice de trésorerie dans l’économie à la demande.

Morgan Stanley prévoit une croissance des flux de trésorerie disponibles de 26,6 % cette année et de 41,5 % en 2026.

La société a enregistré des revenus de 3,3 milliards de dollars pour le deuxième trimestre de 2025, en hausse de 25 % d’une année sur l’autre, alimentée par une forte demande et une augmentation des abonnements à la DashPass.

Malgré la concurrence d’Uber Eats et d’autres, l’expansion des marges de DASH et l’allocation efficace du capital l’ont aidée à se constituer un trésor de guerre considérable.

En période de ralentissement, son profil riche en liquidités pourrait être un facteur de différenciation clé.

Notez que Wall Street a actuellement une note consensuelle de « surpondération » sur l’action DASH – avec un objectif moyen d’environ 297 $, indiquant une hausse potentielle de près de 20 % à partir d’aujourd’hui.