ULTY ETF est un fonds à rendement de 117 %, battant VOO : est-ce un achat ?

Le FNB YieldMax Ultra Option Income Strategy (ULTY) s’est bien comporté cette année et se situe à son plus haut niveau jamais enregistré. ULTY se négociait à 5,62 $, en hausse de plus de 54 % par rapport à son plus bas niveau d’avril de cette année. Alors, ce FNB à haut rendement est-il un bon achat ?

Comment fonctionne l’ETF ULTY

Le FNB YieldMax Ultra Option Income Strategy est un fonds de premier plan avec plus de 3 milliards de dollars d’actifs. Il est devenu un fonds populaire parmi les investisseurs en raison de son rendement en dividendes élevé, qui, selon SeekingAlpha, s’élève à 117 %.

Plus important encore, contrairement à d’autres ETF d’options d’achat couvertes, ULTY a fait mieux que l’indice de référence SandP 500 depuis sa création en termes de rendements totaux. Les données montrent que ses rendements totaux au cours des 12 derniers mois étaient de 29 %, bien plus élevés que les 18,8 % de l’ETF Vanguard SandP 500 Index (VOO).

ULTY ETF contre VOO

La même chose s’est produite cette année puisque ses rendements totaux sont de 16,5 %, supérieurs aux 13,5 % de VOO.

Cet ETF se distingue des autres fonds d’options d’achat couvertes par le fait que sa performance dépend uniquement du gestionnaire, car il ne suit pas un indice spécifique. Au lieu de cela, le conseiller sélectionne les actions dans lesquelles le fonds investira, en examinant spécifiquement leur volatilité implicite.

L’objectif du fonds est de trouver des actions qui ont une volatilité implicite plus élevée, car ces actions ont toujoursune prime d’options plus élevée, ce qui lui permet de générer des revenus substantiels.

Dans la plupart des cas, le conseiller effectue son analyse en examinant les événements à venir qui devraient faire augmenter les primes. Les résultats d’une entreprise ou une annonce importante en sont un bon exemple.

Le conseiller de l’ETF ULTY effectue également un filtrage quantitatif et qualitatif, qui évalue le volume de transactions et la liquidité d’un actif du côté de l’actif et des options.

LIRE LA SUITE : Les principales nouvelles pour stimuler les ETF VOO et SCHD cette semaine

Après avoir sélectionné les actifs, le fonds souscrit ensuite des options d’achat, dans lesquelles il reçoit son paiement de prime, qu’il retourne aux investisseurs sous forme de dividende. De plus, elle investit dans des trésors publics à court terme, qui génèrent également des revenus, à un taux d’environ 4 % par an.

Un coup d’œil à ses avoirs actuels montre que les avoirs du fonds sont principalement des actions Affirm et ses options d’achat. Le cours de l’action Affirm a augmenté de plus de 7 % lundi après que la société a étendu son option BNPL aux transactions en magasin Apple Pay, une décision qui pourrait apporter des milliards de valeur au fil du temps.

L’ETF ULTY est-il un bon achat ?

Les données historiques suggèrent que l’ETF ULTY a été un bon investissement, car ses rendements totaux ont battu ceux des fonds génériques comme VOO et SPY.

Il est également devenu l’un des principaux FNB en termes de distributions, qui sont restées relativement stables au fil du temps.

Néanmoins, ce fonds présente certains risques potentiels, notamment l’érosion continue de la valeur liquidative en raison de son rendement substantiel. De plus, la section des options limite normalement la hausse. Par exemple, il est probable que le fonds ne bénéficiera pas substantiellement de la récente flambée du cours de l’action Affirm, car il y a de fortes chances que le prix cible ait été atteint.

L’autre risque est que la performance du fonds dépend généralement de l’expertise du gestionnaire. Cela signifie que ses performances peuvent être affectées si le manager en place part.