Wrap des matières premières : l’or atteint à nouveau un nouveau sommet ; Les prix du pétrole et de l’argent augmentent fortement

Les prix de l’or ont atteint un nouveau record mardi en raison des attentes croissantes d’une baisse des taux par la Réserve fédérale américaine cette semaine.

Les prix du pétrole ont également augmenté de plus de 1 % en raison des craintes de perturbations de l’approvisionnement en provenance de Russie, l’un des plus grands exportateurs mondiaux de brut.

Les prix de l’argent sur le COMEX ont fortement augmenté mercredi alors que le rallye se poursuit grâce aux gains de l’or.

Pendant ce temps, les prix de l’aluminium ont également augmenté, le métal dépassant confortablement les 2 700 dollars la tonne.

L’or atteint un nouveau record

Les prix de l’or ont atteint un sommet historique mardi, alimentés par l’affaiblissement du dollar.

Cette baisse du dollar est le résultat de l’anticipation d’éventuelles baisses de taux de la Réserve fédérale américaine plus tard dans la semaine.

Actuellement, le contrat sur l’or du COMEX s’élève à 3 733,70 $ l’once, soit une variation de 0,4 % par rapport à la clôture précédente.

Un dollar plus faible rend les matières premières, y compris l’or, plus abordables pour les acheteurs internationaux, ce qui stimule la demande.

Lundi, le président américain Donald Trump a publiquement fait pression sur le président de la Fed, Jerome Powell, pour qu’il mette en œuvre une réduction plus substantielle des taux d’intérêt de référence.

Selon l’outil FedWatch du CME, les traders anticipent presque certainement une baisse des taux de 25 points de base (pb) à la fin de la réunion de deux jours le 17 septembre. Il existe également une légère possibilité de réduction de 50 points de base.

Des taux d’intérêt plus bas diminuent l’attrait de la détention de lingots non productifs. Ceci, à son tour, pèse sur le dollar, rendant l’or plus abordable pour les investisseurs utilisant d’autres devises.

« Mais si une baisse des taux demain est assez proche d’une certitude, ce qui compte vraiment pour l’or, et le dollar, c’est la prévision à plus long terme de l’évolution des taux américains », a déclaré David Morrison, analyste de marché senior chez Trade Nation.

La valeur du dollar a récemment chuté, atteignant son plus bas niveau en 2,5 mois par rapport à l’euro et son plus bas niveau en 10 mois par rapport au dollar australien, une devise souvent considérée comme un indicateur du sentiment de risque.

Le pétrole augmente de 1 %

La hausse des prix du pétrole a été influencée par deux facteurs principaux : le potentiel de perturbations de l’approvisionnement en provenance de la Russie, résultant des attaques de drones ukrainiens sur les ports et les raffineries russes, et l’anticipation d’une baisse des taux d’intérêt par la banque centrale américaine.

Les attaques de drones de l’Ukraine contre des ports d’exportation et des raffineries vitaux ont incité le monopole russe des oléoducs, Transneft, à mettre en garde les producteurs contre d’éventuelles réductions de production, selon un rapport de Reuters.

Alors que les pourparlers de paix sont au point mort, l’Ukraine a intensifié ses attaques contre les infrastructures énergétiques de la Russie pour affaiblir la capacité de Moscou à faire la guerre.

Les attaques ukrainiennes ont, selon Goldman Sachs, éliminé environ 300 000 barils par jour de la capacité de raffinage de la Russie en août et jusqu’à présent en septembre.

Le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a déclaré lundi que le gouvernement n’envisagerait d’imposer des droits de douane supplémentaires sur les produits chinois, dans le but de mettre fin aux achats de pétrole russe par la Chine, que si les pays européens imposaient également des droits de douane à la Chine et à l’Inde, les plus gros acheteurs de brut russe.

« Malgré les craintes sporadiques que l’Ukraine et la Russie puissent réduire l’approvisionnement alors qu’elles attaquent l’infrastructure énergétique de l’autre, l’opinion générale est que l’offre est abondante », a ajouté M. Morrison.

Au moment de la rédaction de cet article, le pétrole brut West Texas Intermediate était à 64 $ l’once, en hausse de 1,1 %, tandis que le Brent était à 67,96 $ le baril, en hausse de 0,8 %.

Le rallye de Silver est loin d’être terminé

Les prix de l’argent sur le COMEX ont récemment franchi la barre des 43 dollars l’once, un niveau jamais vu depuis 2011.

Après la baisse de vendredi, le ratio or/argent oscille autour de 86, proche du plus bas de l’année enregistré début septembre.

Depuis le début de l’année, l’argent a gagné près de 50 %, surperformant même l’or.

L’argent devrait suivre la récente trajectoire haussière de l’or et connaître également une tendance positive.

« Cela est probablement aussi dû au fait que le prix déjà élevé de l’or dissuade certains investisseurs, qui recherchent donc des alternatives moins chères », a déclaré Carsten Fritsch, analyste des matières premières chez Commerzbank AG, dans un rapport.

Commerzbank voit désormais les prix de l’argent se négocier à 41 dollars l’once d’ici la fin de l’année et à 43 dollars l’once d’ici la fin de 2026.