Analyse de l’action CrowdStrike : valorisation, le double-top pointe vers un recul

Le cours de l’action CrowdStrike a bondi jeudi alors que la société prévoyait une forte croissance au cours du trimestre. Il a bondi de 12 % à 502 dollars, son plus haut niveau depuis le 10 juillet de cette année. Il a bondi de 70 % par rapport à son plus bas niveau d’avril.

CrowdStrike prévoit une forte croissance

Le cours de l’action CRWD a connu une forte tendance haussière ces derniers jours, aidé par ses solides bénéfices et ses mises à jour majeures.

Par exemple, elle s’est récemment associée à Nvidia, la plus grande entreprise au monde, pour construire, alimenter et sécuriser l’écosystème agentique. Il aura une intégration de Charlotte AI Agent Work avec Nvidia Nemotron.

Le partenariat étendra également la plate-forme Falcon pour fournir une protection et une gouvernance à travers les agents d’IA construits avec les outils NeMo de Nvidia.

CrowdStrike a également acquis Pangea, une société qui étendra sa plateforme Falcon et fournira les premières solutions de détection et de réponse par IA (AIDR). Son objectif est de devenir une entreprise majeure de cybersécurité dans le domaine de l’IA.

L’action CRWD a également bondi après que la direction a présenté des prévisions haussières pour son activité. Dans un communiqué, la direction a réitéré qu’elle disposera d’un ARR annuel de 20 % au cours de l’exercice 2027.

Elle prévoit également de doubler son ARR tous les cinq ans, pour atteindre 20 milliards de dollars d’ici l’exercice 2036. Il s’agit d’une augmentation notable pour une entreprise qui a réalisé environ 4,6 milliards de dollars au cours du dernier exercice.

Forte croissance, mais les préoccupations en matière de valorisation demeurent

Les résultats financiers les plus récents ont montré que les revenus de l’entreprise ont continué de croître au deuxième trimestre de l’exercice 2026.

Ces résultats ont révélé un ARR de 4,66 milliards de dollars, contre 3,86 milliards de dollars à la même période l’année dernière.

En conséquence, le chiffre d’affaires de la société a atteint 1,16 milliard de dollars, contre 964 millions de dollars à la même période l’année dernière.

Les analystes s’attendent à ce que la croissance de l’entreprise se poursuive à mesure que la demande de cybersécurité prend de l’ampleur.

L’estimation moyenne est que les revenus de CrowdStrike augmenteront d’environ 20 % au cours de ce trimestre pour atteindre 1,22 milliard de dollars, puis de 22 % au cours du prochain. Cela portera son chiffre d’affaires annuel à 4,79 milliards de dollars. La société connaîtra ensuite une croissance de 21,9 % l’année prochaine pour atteindre 5,83 milliards de dollars.

Plus important encore, CrowdStrike est devenue une entreprise très rentable, son bénéfice par action (BPA) devant passer de 3,93 $ l’année dernière à 4 $ cette année

L’une des préoccupations les plus persistantes concernant la société est qu’elle est devenue une société très surévaluée, car son ratio cours/bénéfice prévisionnel est de 149, tandis que son multiple PEG est d’environ 5,6. En théorie, il est difficile de justifier ces valorisations.

La règle de 40 multiples de la société est également beaucoup plus basse que ce qu’elle devrait. Ce multiple est calculé en additionnant la croissance du chiffre d’affaires et la marge bénéficiaire. Dans ce cas, la croissance de son chiffre d’affaires est d’environ 22 % par rapport à la marge bénéficiaire de moins 7 %, ce qui lui donne un ratio de 15 %.

Analyse du cours de l’action CrowdStrike

Graphique boursier CRWD | Source: TradingView

Le graphique temporel quotidien montre que le cours de l’action CrowdStrike a connu une forte tendance haussière ces derniers jours, atteignant un sommet de 500 $, son plus haut niveau depuis juillet.

CrowdStrike forme lentement un modèle à double sommet à 517 $ et une ligne de cou à 402 $, son plus bas niveau du 3 septembre. Là, ce modèle indique un recul potentiel tant qu’il est en dessous du point culminant à 517 $. Un mouvement au-dessus de ce niveau indiquera d’autres gains, potentiellement à 550 $.