Cours de l’action AMD : des modèles rares indiquent un bond à 300 $ malgré les risques

Le cours de l’action AMD a reculé au cours des dernières semaines après avoir atteint un niveau de résistance crucial de 187,13 $. Il a chuté à un creux de 155 $ jeudi alors que les investisseurs évaluaient l’impact de l’investissement de Nvidia dans Intel. Il reste environ 107 % au-dessus du creux de l’année précédente. Alors, l’entreprise est-elle à risque ?

AMD est-il en danger après l’investissement de Nvidia dans Intel ?

Le cours de l’action AMD a reculé jeudi après que les investisseurs ont réfléchi à l’annonce de l’achat par Nvidia d’une participation de 5 milliards de dollars dans Intel, la société de semi-conducteurs meurtrie.

Certains analystes estiment que cet investissement pourrait aider Intel à améliorer ses activités et à prendre des parts de marché à AMD. Cependant, nous pensons qu’Intel est tellement en retard et qu’il faudra du temps pour gagner des parts de marché dans le domaine de l’IA.

Les analystes estiment que Nvidia détient la plus grande part de marché dans l’espace des GPU d’IA avec une part de 96 %. AMD a entre 6 % et 10 %, tandis que la part d’Intel s’est effondrée à presque zéro. Peu d’entreprises de centres de données utilisent ses GPU dans l’espace des centres de données.

AMD, en revanche, gagne des parts de marché dans l’espace, car certaines entreprises le considèrent comme l’alternative la plus viable à Nvidia.

La Chine représente un grand risque pour la DMLA

Les résultats les plus récents ont montré que le chiffre d’affaires de son centre de données a augmenté de 14 % en glissement annuel pour atteindre 3,2 milliards de dollars. Cette croissance a été impactée par le contrôle des exportations de Donald Trump qui l’a empêché de vendre ses puces à la Chine.

AMD est très exposé au marché chinois, où il réalise environ 24 % de ses ventes. En tant que telle, l’entreprise pourrait être en danger maintenant que Pékin décourage ses entreprises nationales d’acheter des puces NVIDIA. Bien que la DMLA n’ait pas été mentionnée, il est probable qu’elle en sera également victime.

La Chine veut devenir un acteur majeur dans le domaine des semi-conducteurs et souhaite que les entreprises nationales jouent un rôle de premier plan. En tant que tel, le pays ajoutera probablement plus de restrictions, y compris sur AMD.

L’autre défi majeur d’AMD est que son activité embarquée est en difficulté. Cette activité, qui a émergé après le rachat de Xilinx, combine ses processeurs x86 intégrés, ses SoC et FPGA intégrés et son silicium personnalisé.

Son chiffre d’affaires a chuté de 4 % à 824 millions de dollars, tandis que son bénéfice net a chuté de 20 % à 275 millions de dollars. Un examen plus approfondi de ses finances montre que le segment s’est détérioré au cours des dernières années.

D’autre part, la division des clients et des jeux s’est bien comportée, avec un chiffre d’affaires en hausse de 69 % pour atteindre 3,6 milliards de dollars.

Les analystes s’attendent à ce que le chiffre d’affaires d’AMD augmente de 27 % ce trimestre pour atteindre 8,7 milliards de dollars, tandis que son chiffre annuel sera de 33 milliards de dollars, soit un bond de 28 %.

AMD se négocie toujours à une prime plus élevée que Nvidia, son ratio cours/bénéfice prévisionnel atteignant 67, supérieur à la médiane du secteur de 32.

Analyse technique du cours de l’action AMD

Les données techniques suggèrent que le cours de l’action AMD rebondira probablement à court terme. Il a formé ce qui ressemble à un motif de tasse et d’anse dont la face supérieure est à 187 $. Le recul continu fait partie de la formation de la section de la poignée.

L’action a également formé ce qui ressemble à un modèle inverse de tête et d’épaules. Un coup d’œil à la distance entre l’encolure et la tête est d’environ 60 %. Mesurer la même distance par rapport au support à 187 $ indique d’autres gains, potentiellement à 300 $. La prévision haussière du cours de l’action AMD deviendra invalide si elle tombe en dessous du support à 120 $.