Après une pause douloureuse, l’introduction en bourse indienne de LG, d’une valeur d’un milliard de dollars, est de nouveau sur les rails

Après une pause douloureuse et prolongée qui avait jeté une ombre sur ses projets ambitieux, la branche indienne du géant sud-coréen de l’électronique LG Electronics s’apprête à faire son retour triomphal sur les marchés publics.

La société se préparerait maintenant à lancer son introduction en bourse historique dans la semaine du 6 octobre, un accord à succès qui devrait lever environ 115 milliards de roupies (1,3 milliard de dollars).

La relance de l’introduction en bourse est un signe puissant de confiance renouvelée, mais elle a un prix important.

La société est maintenant évaluée à environ 9 milliards de dollars, une décote abrupte et humiliante par rapport à la valorisation de 15 milliards de dollars qu’elle recherchait lorsqu’elle a déposé ses premiers documents en décembre dernier.

Une victime de la volatilité, une histoire de résilience

Le parcours jusqu’à cette cotation publique a été une montagne russe. LG Electronics India Ltd. a d’abord déposé ses documents auprès du régulateur du marché indien en décembre, avec un plan pour que sa société mère vende une participation de 15 %.

Bien qu’elle ait obtenu les approbations nécessaires en mars, la société a été contrainte de freiner la question en avril, alors qu’une vague de volatilité du marché a fait chuter sa valorisation potentielle.

Aujourd’hui, après avoir déposé à nouveau son prospectus provisoire avec des données financières mises à jour, la société a de nouveau obtenu l’approbation réglementaire et est sur le point de lancer l’un des plus grands flottants à frapper le marché indien en plein essor cette année.

Selon un rapport de Bloomberg, la version finale du prospectus devrait être déposée au début de la semaine prochaine.

Un marché en plein essor, un champ encombré

LG réintègre un marché qui déborde d’activité. Les ventes d’actions indiennes ont rebondi en force après une accalmie au premier trimestre, l’indice de référence NSE Nifty 50 ayant grimpé d’environ 12 % par rapport à son plus bas niveau de mars.

Ce nouvel élan a créé un terrain fertile pour de nouvelles offres, et l’introduction en bourse de LG serait la troisième transaction d’un milliard de dollars à arriver sur le marché cette année, après HDB Financial Services Ltd. et Hexaware Technologies Ltd.

L’engagement à long terme de l’entreprise sur le marché indien ne fait aucun doute. Elle a récemment annoncé son intention d’investir environ 600 millions de dollars au cours des quatre prochaines années dans une nouvelle usine dans l’Andhra Pradesh, sa troisième grande usine dans le pays.

Aujourd’hui, avec une liste de banques de premier plan, dont Morgan Stanley et JPMorgan Chase and Co., qui conseillent sur la vente d’actions, tous les éléments sont en place pour des débuts réussis, bien qu’un peu moins grandioses.

Bien que la taille finale et le calendrier de l’introduction en bourse puissent encore changer, le message de Séoul est clair : la longue et sinueuse route vers la rue Dalal touche enfin à sa fin.