L’introduction en bourse de Tata Capital vise à lever 1,7 milliard de dollars lors de la plus grande cotation de l’Inde en 2025

Tata Capital Ltd. prépare la plus grande vente d’actions de l’Inde en 2025, avec son introduction en bourse visant à lever jusqu’à 155 milliards de roupies.

L’accord est conçu pour élargir la base de capital de catégorie 1 de la société tout en respectant les exigences réglementaires.

La branche de services financiers de Tata Sons proposera jusqu’à 475,8 millions d’actions à un prix de 310 à 326 roupies chacune.

Dans le haut de la fourchette, la valeur de marché de Tata Capital atteindra environ 16 milliards de dollars, ce qui la positionnera parmi les sociétés financières non bancaires les plus précieuses de l’Inde.

Le marché indien des introductions en bourse atteint un nouveau sommet

La vente d’actions Tata Capital intervient à un moment où les marchés boursiers indiens connaissent leur période la plus chargée en matière de cotations en près de trois décennies.

L’accord fait suite à l’introduction en bourse de 3,3 milliards de dollars de Hyundai Motor India Ltd. l’année dernière, qui reste la plus importante jamais enregistrée dans le pays.

L’activité des investisseurs a été vigoureuse malgré les difficultés rencontrées dans le secteur financier non bancaire, où certains prêteurs ont retardé leurs plans en raison de préoccupations concernant la qualité des actifs et d’un endettement croissant des ménages.

L’offre de Tata Capital devrait attirer à nouveau l’attention sur le secteur après un début d’année relativement modéré.

Structure de l’introduction en bourse et détails de l’évaluation

L’introduction en bourse verra la vente d’actions par Tata Sons Pvt. et la Société financière internationale aux côtés de Tata Capital.

Les investisseurs d’ancrage pourront souscrire à partir de vendredi, tandis que les souscriptions publiques se dérouleront du 6 au 8 octobre, avec une cotation prévue le 13 octobre.

Tata Capital a enregistré un bénéfice de 36,6 milliards de roupies pour l’exercice clos en mars, soit une hausse de 16 % par rapport à l’année précédente, et son portefeuille brut de prêts s’élevait à 2,27 billions de roupies au 31 mars.

Les prêts non garantis représentaient 21 % de ce portefeuille, selon son prospectus.

Contexte réglementaire et opérationnel

La Reserve Bank of India avait ordonné aux grandes entités financières parallèles, dont Tata Capital, de s’inscrire en bourse d’ici la fin du mois de septembre afin d’accroître la transparence du système financier.

Tata Capital, cependant, a demandé et obtenu une courte prolongation pour finaliser les préparatifs de l’introduction en bourse.

La société exploite près de 1 500 succursales à travers l’Inde, offrant un mélange de prêts aux particuliers et aux entreprises.

Le produit de l’introduction en bourse sera utilisé pour renforcer ses réserves de capital, ce qui l’aidera à répondre à ses besoins futurs en matière de prêts.

Chefs de file et attentes du marché

Les chefs de file de l’introduction en bourse comprennent Kotak Mahindra Capital Co., Axis Bank Ltd., HDFC Bank Ltd., ICICI Securities Ltd., IIFL Capital Services Ltd., SBI Capital Markets Ltd., ainsi que les unités locales de BNP Paribas SA, Citigroup Inc., HSBC Holdings Plc et JPMorgan Chase and Co.

Les acteurs du marché surveilleront de près la performance, car le succès de cet accord pourrait influencer les offres à venir dans le pipeline d’actions en expansion de l’Inde.