L’or atteint un nouveau record alors que le dollar s’affaiblit et que les baisses de taux de la Fed se profilent

Les prix de l’or ont atteint un niveau record lundi, sous l’effet de la faiblesse du dollar américain et des attentes croissantes selon lesquelles la Réserve fédérale continuera de réduire les taux d’intérêt plus tard cette année.

L’or au comptant a augmenté de 0,8 pour cent à 3 790,39 $ l’once au moment de la publication, atteignant plus tôt un record de 3 798,32 $.

Les contrats à terme sur l’or américain pour livraison en décembre ont grimpé de 0,3 % à 3 818,30 dollars.

L’indice du dollar a baissé de 0,2 % par rapport aux autres grandes devises, ce qui rend le lingot moins cher pour les acheteurs étrangers.

Le métal, valeur refuge, prospère dans un environnement de taux d’intérêt bas et dans un contexte d’incertitude géopolitique ou économique.

Les paris sur la baisse des taux de la Fed soutiennent l’annulation

Les investisseurs évaluent de plus en plus la probabilité d’une baisse des taux de la Fed en octobre à 90 %, avec une probabilité d’environ 65 % d’une autre baisse en décembre, selon l’outil FedWatch du CME.

Les données économiques américaines publiées vendredi ont montré que l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle a augmenté de 0,3 % en août, conformément aux attentes des économistes, après une hausse de 0,2 % en juillet.

Les traders surveilleront lundi les commentaires de plusieurs responsables de la Réserve fédérale, notamment le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, la présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, le président de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, le président de la Fed de New York, John Williams, et le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic.

Des remarques bellicistes pourraient renforcer le dollar et exercer une pression à la baisse sur l’or et d’autres matières premières libellées en USD.

L’argent, le platine et le palladium gagnent également

D’autres métaux précieux ont également augmenté alors que les investisseurs recherchaient la sécurité.

L’argent au comptant a augmenté de 1 % à 46,47 $ l’once, le platine a grimpé de 2,6 % à 1 608,90 $ et le palladium a gagné 1,4 % à 1 287,19 $.

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l’or au monde, ont augmenté de 0,89 % à 1 005,72 tonnes vendredi, contre 996,85 tonnes jeudi.

Les risques de fermeture des États-Unis pèsent sur les marchés

Les marchés boursiers asiatiques ont ouvert prudemment lundi, les investisseurs se préparant à une potentielle fermeture du gouvernement américain, ce qui retarderait la publication des données sur l’emploi de septembre et d’autres indicateurs économiques critiques.

Le président Donald Trump doit rencontrer les dirigeants du Congrès plus tard lundi pour discuter de l’extension du financement gouvernemental.

En l’absence d’accord, une fermeture commencerait mercredi, le jour même où les nouveaux droits de douane américains sur les camions lourds, les produits pharmaceutiques et d’autres biens doivent entrer en vigueur.

Les analystes de Bank of America ont noté qu’une fermeture prolongée pourrait laisser la Réserve fédérale « voler à l’aveuglette » lors de sa réunion du 29 octobre.

« Si la fermeture dure au-delà de la réunion de la Fed, la Fed s’appuiera sur des données privées pour ses décisions politiques. À la marge, nous pensons que cela pourrait réduire la probabilité d’une réduction en octobre, mais seulement de manière marginale", ont-ils écrit.