Deux actions américaines incontournables pour parier sur la poursuite du boom de MandA en 2025

Après une période morose en 2022 et 2023, les fusions et acquisitions reprennent vie en 2025.

La confiance croissante des PDG, la stabilisation des taux d’intérêt et la demande stratégique refoulée alimentent une nouvelle vague de transactions dans tous les secteurs, de l’industrie à la technologie en passant par la santé.

Les sociétés de capital-investissement sont assises sur une longueur d’onde, et les entreprises cherchent de plus en plus à se consolider, à désinvestir ou à se développer dans de nouveaux secteurs verticaux. Les banques d’investissement recrutent du personnel et les pipelines de conseils gonflent.

Le contexte macroéconomique devenant également plus favorable, 2025 pourrait être une année charnière pour l’activité mandante.

Cela dit, voici deux actions américaines qui se démarquent comme des véhicules de choix pour les investisseurs qui cherchent à surfer sur la prochaine vague de transactions.

Moelis and Co (NYSE : MC) – un moteur MandA pur jeu

Moelis est l’une des rares banques d’investissement cotées en bourse à offrir une exposition directe aux cycles MandA axés sur le conseil sans le bagage des bureaux de négociation ou des opérations de prêt.

Comme l’a récemment noté David Bahnsen du groupe Bahnsen, « il s’agit d’une activité de services purs avec des services bancaires d’investissement, des fusions et des acquisitions, et pourtant ils n’ont aucune dette. »

Ce bilan vierge donne à Moelis la flexibilité nécessaire pour faire évoluer et récompenser les actionnaires, même sur des marchés volatils.

La société a embauché de manière agressive des banquiers seniors, signalant ainsi sa confiance dans un solide pipeline de transactions à venir.

Son modèle basé sur les honoraires prospère lorsque les volumes de transactions augmentent, et avec le rebond mondial de MandA, l’action MC est bien positionnée pour capturer des mandats de conseil dans tous les secteurs.

Les investisseurs à la recherche d’un bêta élevé sur la conclusion d’opérations - avec un risque de crédit minimal - devraient garder Moelis sur leur radar.

Il est allégé, concentré et conçu pour le type d’environnement que 2025 s’annonce être.

Alors que Wall Street a actuellement une note consensuelle de « maintien » sur l’action Moelis, les objectifs de cours vont jusqu’à 90 $, indiquant une « hausse » potentielle de plus de 20 % à partir d’ici.

De plus, un rendement du dividende plutôt sain de 3,6 % rend MC d’autant plus attrayant en tant que placement à long terme.

KKR and Co Inc (NYSE : KKR) – puissance du capital-investissement

Alors que Moelis s’épanouit en conseillant les transactions, KKR est conçu pour les exécuter.

En tant que l’un des plus grands gestionnaires d’actifs alternatifs au monde, il a des racines profondes dans le capital-investissement, les infrastructures et le crédit.

Avec plus de 500 milliards de dollars d’actifs sous gestion et un accès à des capitaux mondiaux, KKR bénéficie directement de l’activité croissante de MandA, d’autant plus que les entreprises cherchent à céder leurs actifs non essentiels et que les sociétés de capital-investissement reviennent aux rachats par endettement.

La capacité à structurer des transactions complexes, à déployer des capitaux sur plusieurs cycles et à monétiser les sociétés du portefeuille fait de l’action KKR un gagnant stratégique dans un environnement riche en transactions.

De plus, l’expansion de la société dans l’assurance et l’immobilier ajoute de la diversification et de la stabilité des frais.

Pour les investisseurs qui recherchent une exposition à la salle des machines de MandA – et pas seulement à la couche consultative – les actions KKR offrent de l’échelle, de la sophistication et un potentiel de hausse à mesure que la vague de transactions de 2025 se développe.

C’est en partie la raison pour laquelle Wall Street a actuellement une note consensuelle de « surpondération » sur KKR avec un objectif moyen de près de 166 $, indiquant une « hausse » potentielle d’environ 23 % à partir d’aujourd’hui.