Voici pourquoi j’éviterais l’ETF SPYI à rendement de 11 % et j’achèterais VOO

Le cours de l’action Neos SandP 500(R) High Income ETF (SPYI) s’est bien comporté cette année et oscille maintenant à son niveau record. De plus, le fonds a un rendement de 11 %, ce qui est beaucoup plus élevé que le Vanguard SandP 500 ETF (VOO), qui n’a un rendement que de 1,1 %.

Pourquoi l’ETF SPYI rapporte-t-il trop ?

L’ETF SPYI est l’un des principaux fonds négociés en bourse qui est devenu très populaire parmi les investisseurs axés sur le revenu. Il est devenu un grand fonds avec plus de 5,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion, un chiffre qui continue de croître.

La plupart des investisseurs achètent SPYI et d’autres ETF d’options d’achat couvertes en raison de son rendement en dividendes élevé et du fait qu’il offre une exposition à l’indice de premier ordre SandP 500. Dans la plupart des cas, les investisseurs l’utilisent pour compléter leurs revenus.

Le Neos SandP 500(R) High Income ETF fonctionne selon une double stratégie. Elle commence par acheter toutes les sociétés de l’indice SandP 500 en fonction de leur pondération. En conséquence, ses principales participations sont des sociétés du Magnificent 7, qui comprennent des noms populaires comme Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon et Meta Platform.

Investir dans les sociétés de l’indice SandP 500 procure au fonds une croissance et leurs dividendes. L’autre partie de la stratégie consiste à utiliser le marché des options pour générer du rendement.

Pour ce faire, elle vend des options d’achat sur l’indice SandP 500. Ce faisant, le fonds reçoit une prime, qu’il utilise ensuite pour la distribuer à ses actionnaires.

Cette stratégie reflète celle des autres ETF d’options d’achat couvertes, y compris le populaire fonds JPMorgan Equity Premium (JEPI). La différence, cependant, est la façon dont il est géré pour augmenter les rendements et minimiser les impôts. Par exemple, il utilise des stratégies de récolte de pertes fiscales pour réduire le montant d’argent qu’il verse au gouvernement.

Pourquoi l’ETF VOO est meilleur que le SPYI

Le Vanguard SandP 500 ETF est assez simple en ce sens qu’il investit dans des sociétés de l’indice SandP 500. Il s’agit d’un fonds passif, ce qui l’aide à réduire les frais qu’il facture à ses clients.

Il ne facture que des frais annuels de 0,03 %, ce qui est un montant négligeable si l’on considère qu’un investissement de 10 000 $ coûtera environ 3 $ à gérer en un an. SPYI a un ratio de frais de 0,68 %, ce qui signifie qu’un investissement similaire coûtera 68 $. Ces coûts s’additionneront toujours.

Il est toujours intéressant de payer des frais plus élevés pour un FNB qui a un long historique de rendement. Dans ce cas, le SPYI a un rendement en dividendes plus élevé que le VOO.

Cependant, la réalité est que son rendement total est de loin inférieur à celui du VOO. Par exemple, l’ETF VOO a eu un rendement total de 14,3 % cette année, tandis que celui du SPYI était de 12,50 %.

De même, le rendement de l’ETF VOO au cours des trois dernières années a été de 91 %, bien supérieur aux 65 % de SPYI. En d’autres termes, un investisseur qui a acheté 10 000 $ dans SPYI il y a trois ans a 16 500 $, tandis que celui qui a acheté VOO a 19 100 $. Cela fait de l’ETF VOO un meilleur achat à long terme.  L’ETF SPYI peut toutefois être une bonne alternative aux actifs à revenu fixe comme les obligations.