Lisa Su a dit un jour à Jim Cramer « vous avez complètement tort à propos des actions AMD » - elle avait raison

La dernière anecdote de l’ancien gestionnaire de fonds spéculatifs Jim Cramer dans l’émission « Squawk on the Street » de CNBC ce matin a offert un aperçu rare d’un moment charnière dans l’histoire du retour d’Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ : AMD).

La directrice générale de la société, Lisa Su, a confronté Cramer alors que les actions d’AMD ne coûtaient que 5 dollars : « Vous avez complètement tort », lui a-t-elle dit, ajoutant que les actions d’Intel étaient peut-être à 50 dollars aujourd’hui, mais « elles passeront à 5 dollars et nous irons à 50 dollars ».

Avance rapide jusqu’en 2025, et le spécialiste des puces d’IA a même dépassé les 200 $ tandis que les actions INTC peinent à reprendre pied.

La prédiction audacieuse de Su n’était pas seulement de la bravade, c’était un modèle de perturbation.

Comment l’action AMD a-t-elle battu la domination d’Intel au fil des ans ?

L’ascension d’AMD, qui est passé d’outsider à poids lourd de l’industrie, est l’un des revirements les plus spectaculaires de l’industrie des semi-conducteurs.

Pendant des années, Intel a dominé le marché des processeurs avec une évolutivité, un marketing et des relations OEM supérieurs.

Mais AMD, sous la direction de Lisa Su, a mis en œuvre une feuille de route pluriannuelle axée sur l’innovation architecturale, l’efficacité sans usine et les prix agressifs.

Le lancement des processeurs Ryzen et EPYC, construits sur les nœuds avancés de TSMC, a pris INTC au dépourvu alors qu’il luttait contre des retards de 10 nm.

Les puces Advanced Micro Devices Inc ont commencé à surpasser celles d’Intel dans les benchmarks grand public et dans les centres de données, inversant ainsi le récit des performances.

Parallèlement, sa structure de coûts allégée et ses cycles de production plus rapides lui ont permis de gagner des parts de marché et de gagner la confiance des investisseurs.

L’action AMD se négocie aujourd’hui à environ 50 fois son prix de début 2016, alors que les actions Intel ont stagné au cours des dix dernières années.

La clarté stratégique et l’exécution de Su ont renversé le scénario, transformant le fabricant de puces en un chouchou de Wall Street et un baromètre technologique.

L’avance des actions AMD s’étend avec un nouvel accord avec OpenAI

Alors que l’action Intel continue de lutter pour rester pertinente dans la course aux armements de l’intelligence artificielle (IA), le partenariat OpenAI annoncé aujourd’hui marque un autre point d’inflexion stratégique pour les actions AMD dans la course au matériel d’IA.

Lundi, OpenAI a confirmé qu’elle travaillait avec Advanced Micro Devices Inc pour diversifier son approvisionnement en puces au-delà de Nvidia – une décision qui valide les accélérateurs MI300X de la société pour les charges de travail LLM.

Pour l’action AMD, il s’agit d’une victoire en crédibilité et d’un catalyseur de revenus potentiel.

Pour les actions Intel, cependant, il s’agit d’une omission flagrante. Malgré des années de marketing de l’IA, les puces Gaudi du titan de la technologie héritée n’ont pas réussi à s’imposer auprès des laboratoires d’IA de premier plan.

L’accord OpenAI renforce le fait qu’AMD – et non Intel – est en train de devenir l’alternative viable à NVDA dans le calcul haute performance. Comme l’a dit Jim Cramer, « Lisa Su go the curves », en référence au saut architectural de l’entreprise.

En bref, Intel, autrefois la force dominante dans le domaine du silicium des centres de données, continue de risquer d’être exclu du boom de l’IA. C’est pourquoi les analystes de Wall Street ont actuellement une note de « surpondération » sur l’action AMD alors que leur note INTC se situe à « conserver » uniquement.