Analyse de l’indice DAX : Pourquoi les actions allemandes augmentent cette année

L’indice DAX s’est maintenu ces derniers jours et se situe près de son plus haut niveau historique de 24 635 €. Il s’échangeait à 24 378 € aujourd’hui, en hausse de plus de 32 % par rapport à son plus bas niveau d’avril. Cet article met en évidence les raisons pour lesquelles l’indice allemand des valeurs de premier ordre est en hausse et les plus performants cette année.

Les raisons pour lesquelles l’indice DAX s’envole

Il y a trois raisons principales pour lesquelles l’indice DAX allemand est en forte hausse cette année. Tout d’abord, la reprise est soutenue par les actions de la Banque centrale européenne (BCE), qui a baissé les taux d’intérêt à plusieurs reprises et les a portés à 2 % cette année.

Il est courant que le marché boursier se porte bien lorsque la banque centrale réduit les taux d’intérêt, car cela rend le marché des actions plus intéressant que les obligations.

L’indice a également réagi positivement aux baisses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale, qui les a abaissés de 0,25 % lors de la dernière réunion en septembre. Les analystes s’attendent à ce que la banque réduise à nouveau les taux d’intérêt plus tard cette année.

L’indice DAX a également bondi en raison de la corrélation générale avec les autres indices mondiaux comme le Hang Seng, le Dow Jones et le SandP 500. Historiquement, ces indices mondiaux ont eu une corrélation étroite les uns avec les autres.

En outre, l’indice a bénéficié de l’augmentation des dépenses publiques en Allemagne, les responsables cherchant à stimuler l’économie.

Les gains ont toutefois été limités par les droits de douane de Donald Trump, qui s’appliquent à tous les biens que l’Allemagne vend aux États-Unis, en particulier ses véhicules. Trump a prévenu qu’il ajouterait des droits de douane de 25 % sur les camions, une décision qui affectera Daimler Trucks, l’un des plus grands acteurs de l’industrie.

Porsche, le constructeur de véhicules de luxe, a été l’une des entreprises les plus touchées par les droits de douane de Donald Trump, les États-Unis étant son seul marché en croissance. Les résultats les plus récents ont montré que l’activité chinoise a continué à se détériorer, tandis que l’Europe ne connaît pas de croissance. Porsche fabrique tous ses véhicules en Allemagne, ce qui signifie qu’elle doit payer plus de droits de douane que les autres constructeurs.

Principaux gagnants et retardataires du DAX allemand

Le principal gagnant de l’indice DAX cette année est Rheinmetall, le géant de l’industrie de la défense dont les actions ont bondi de 207 % cette année dans un contexte d’augmentation des dépenses de défense.

Le cours de l’action Siemens Energy a grimpé de 112 % cette année et de 211 % au cours des 12 derniers mois, faisant un retour spectaculaire pour une entreprise qui a reçu un renflouement gouvernemental il y a quelques années. Sa performance s’est produite en raison de la demande continue d’énergie à l’échelle mondiale.

Le cours de l’action Commerzbank a bondi de 100 % cette année, aidé par les spéculations en cours selon lesquelles Unicredit fera une offre complète sur la société.

Les autres principaux gagnants de l’indice DAX cette année sont Deutsche Bank, Heidelberg Materials, Bayer, E. On, Fresenius et RWE. D’autre part, les principaux retardataires de l’indice sont Symrise, Beiersdorf, Adidas, Zalando et Merck.

Analyse technique de l’indice DAX

Graphique DAX | Source: TradingView

Le graphique temporel quotidien montre que l’indice DAX a rebondi ces derniers jours, passant d’un creux de 23 347 en septembre à un sommet de 24 400 aujourd’hui. Il oscille maintenant près du sommet de 24 635 depuis le début de l’année.

L’indice est resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours. Il a également formé un modèle de triangle ascendant, ce qui conduit souvent à une forte cassure haussière au fil du temps.

Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où il saute dans les semaines à venir et atteint le niveau de résistance important à 25 000. Une chute en dessous du support à 24 000 interdira les perspectives haussières.