Le Dow gagne 500 pts, Wall Street rebondit malgré la hausse des rendements du Trésor

Le Dow Jones Industrial Average a gagné près de 1% vendredi, les actions américaines se remettant d'une forte vente la séance précédente, tandis que les investisseurs restaient attentifs aux rendements du Trésor élevés, aux cours du pétrole et aux tensions au Moyen-Orient.

Le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont également progressé, bien que les trois principaux indices aient fini la semaine en baisse après avoir mis fin à leurs récentes séries de gains.

Le Dow en tête du rebond de Wall Street

Le Dow a augmenté de 517.80 points, soit 0.98%, pour clôturer à 53,277.01. Le S&P 500 a gagné 0.43% à 7,674.37, tandis que le Nasdaq Composite a progressé de 0.43% à 26,180.45.

Les titres du secteur de la santé, notamment Merck et Johnson & Johnson, ont soutenu le Dow, tandis que les secteurs financier et des matériaux ont également aidé à tirer le marché plus large. Le secteur des matériaux a été le meilleur performeur du S&P 500 vendredi, tandis que les services publics ont été à la traîne.

Les actions liées aux cryptos ont également rebondi alors que Bitcoin a prolongé ses gains hebdomadaires. Les actions de Robinhood ont bondi de près de 14%, tandis que Coinbase a gagné 8%.

Malgré les gains de vendredi, les principaux indices ont enregistré des pertes hebdomadaires.

Le S&P 500 a reculé de 1.4% sur la semaine, mettant fin à une série de trois semaines de gains. Le Nasdaq a perdu 2%, mettant également fin à une série de trois semaines de gains hebdomadaires, tandis que le Dow a chuté de 0.9% pour sa deuxième semaine consécutive de baisse.

Les rendements du Trésor restent le moteur principal du marché

Les investisseurs ont continué de suivre de près l'évolution du marché obligataire après que la hausse des rendements a contribué à la vente de jeudi.

Le rendement des obligations à 10 ans a augmenté de plus de 3 points de base vendredi, à 4.734%, tandis que le rendement à 30 ans a également gagné plus de 3 points de base, à 5.273%.

Les actions ont récemment évolué dans le sens inverse des rendements du Trésor, les actions chutant lorsque les rendements montent et progressant lorsque ceux-ci baissent.

Les investisseurs craignent toujours que la hausse des prix du pétrole n'alimente l'inflation et maintienne les coûts d'emprunt à un niveau élevé.

L'augmentation récente des rachats d'obligations par le Trésor américain a contribué à réduire une partie de la pression sur le marché.

Le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a également indiqué que le gouvernement pourrait accroître davantage l'ampleur de ses opérations de rachat.

Les données économiques de vendredi ont apporté un certain soutien aux actions. Le secteur des services américain a enregistré en août sa plus forte croissance depuis près de deux ans, entraînant une forte accélération de l'activité économique globale.

Cette vigueur a compensé le ralentissement de la croissance manufacturière, affectée par une réduction des stocks et des perturbations d'approvisionnement liées à la guerre en Iran.

Par ailleurs, UBS Global Wealth Management a relevé son objectif de fin d'année pour le S&P 500 à 8,100, invoquant des attentes de bénéfices plus élevées et une solide croissance des profits des entreprises.

Pétrole, perspectives de la Fed et résultats au centre de l'attention

La hausse des prix du pétrole reste une autre source d'inquiétude pour les investisseurs. Le Brent a gagné 6.39% sur la semaine, tandis que le brut américain a progressé de 5.66%, après une sixième séance consécutive de hausse des prix du pétrole.

Des prix de l'énergie plus élevés pourraient accentuer les pressions inflationnistes à un moment où les investisseurs évaluent les prochaines décisions de politique monétaire de la Federal Reserve.

L'attention se tournera vers le discours du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, lors du Jackson Hole Economic Policy Symposium la semaine prochaine. Les investisseurs recherchent davantage de clarté sur les taux d'intérêt et la politique de la banque centrale.

La semaine à venir apportera également les résultats trimestriels de Nvidia, Intuit, Salesforce et CrowdStrike.

Les investisseurs recevront en outre l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de juillet, la mesure d'inflation privilégiée par la Fed, qui pourrait influencer les attentes en matière de politique monétaire.