Voici pourquoi l'action Enbridge est dans une forte tendance baissière

Le cours d'Enbridge a fortement reculé cette semaine, tombant à son plus bas niveau depuis February, après plusieurs annonces notables de la société. Ses actions cotées aux États-Unis ont désormais baissé pendant sept semaines consécutives et affichent une baisse de 16.50% par rapport au plus haut de l'année. Alors, est-il prudent d'acheter sur le creux ?

Pourquoi le cours d'Enbridge s'est effondré

Enbridge est une grande société canadienne qui se classe comme la sixième plus importante du pays par capitalisation boursière, après RBC, TD Bank, Shopify, BMO et Scotiabank. 

C'est un acteur majeur du secteur de l'énergie, où elle transporte, stocke et distribue de l'énergie en Amérique du Nord. Elle le fait en exploitant des pipelines pétroliers et gaziers, des réseaux de distribution de gaz et des terminaux de stockage. 

Le cours d'Enbridge a chuté cette semaine après l'annonce de la démission de Greg Ebel de son poste de Chief Executive Officer. Il sera remplacé par Michele Harradence le January 1. Ebel, devenu CEO en 2017, a bien dirigé la société, son cours passant des bas des 20 $ à l'actuel 48 $. 

Les actions d'Enbridge ont également baissé après l'annonce de l'intention d'acheter les activités de transport de brut de Tallgrass, qui incluent 75% du Pony Express Pipeline et 51% du système Powder River Gateway. Elle acquiert aussi une capacité de stockage de 8.4 million barrels et Stanchion Energy, une activité de commercialisation de brut. La transaction est valorisée à $2.55 billion et l'aidera à accroître sa part de marché aux États-Unis

Dans un autre développement majeur, la société a indiqué qu'elle lèverait C$2.6 billion auprès d'un groupe de banques, dont RBC, CIBC, BMO et Scotiabank. Ces banques achèteront des actions pour une valeur de C$2.6 billion, que la société entend utiliser pour financer les acquisitions récemment annoncées. 

L'activité d'Enbridge se porte bien

Ces développements interviennent à un moment où l'activité de la société est robuste, la demande d'énergie continuant d'augmenter. À l'instar d'Energy Transfer, son chiffre d'affaires a bondi pour atteindre C$29.3 billion contre C$14.5 billion sur la même période l'an dernier. Sur six mois, son chiffre d'affaires a augmenté à C$51 billion contre C$33.3 billion l'an dernier.

Cette hausse du chiffre d'affaires a toutefois été compensée par une envolée des coûts des matières premières, passés à C$22 billion contre C$8 billion l'an dernier. Cette hausse a eu un impact sur la rentabilité, les bénéfices attribuables aux actionnaires tombant à C$1.3 billion. La société engage également des montants substantiels au titre des charges d'intérêt.

Du côté positif, la rentabilité devrait probablement s'améliorer dans les prochains mois à mesure que la demande d'énergie se maintiendra. 

Analyse technique du cours d'Enbridge

Graphique de l'action ENB | Source: TradingView

Le graphique journalier montre que le cours d'Enbridge a reculé ces derniers mois, passant du plus haut de l'année à $57.6 à un plus bas à $48 aujourd'hui. Le gap baissier survenu jeudi était notable car il s'est produit alors que le titre restait dans une phase de consolidation depuis des semaines.

Le titre est resté sous la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours et sous le pivot majeur S&R. Parallèlement, l'indice de force relative (RSI) est descendu au niveau de survente à 30.

Par conséquent, le scénario le plus probable est celui d'une poursuite de la baisse, potentiellement jusqu'au niveau de support ultime à $43.75. En revanche, une poussée au-dessus du niveau de résistance à $52 invaliderait la perspective baissière.