L’accord OpenAI-AMD est un fléau pour l’action Broadcom, mais profite à cette action AI

Advanced Micro Devices In (NASDAQ : AMD) poursuit sa hausse ce matin après avoir annoncé un accord pluriannuel pour fournir des puces d’intelligence artificielle (IA) à OpenAI.

L’accord marque un moment charnière dans la course mondiale à la domination de l’infrastructure d’IA et comprend le déploiement d’un maximum de 6 gigawatts de GPU AMD Instinct, en commençant par un déploiement de 1 GW en 2026.

AMD a également accordé à OpenAI un bon de souscription pour un maximum de 160 millions d’actions, ce qui pourrait lui donner une participation de 10 % dans le fabricant de puces.

Lisa Su, directrice générale de l’entreprise, a qualifié l’accord de « validation claire » de sa feuille de route.

Selon elle, la transaction OpenAI pourrait générer plus de 100 milliards de dollars de ventes cumulées au cours des prochaines années.

L’annonce a déclenché une forte hausse chez Astera Labs Inc (NASDAQ : ALAB) – mais pourrait s’avérer un fléau pour Broadcom Inc (NASDAQ : AVGO) au fil du temps.

Pourquoi l’accord OpenAI-AMD peut être un fléau pour l’action Broadcom

Pour l’action Broadcom, l’accord qu’AMD a annoncé avec OpenAI est un revers stratégique.

Les experts avaient précédemment émis l’hypothèse qu’AVGO deviendrait le deuxième plus grand fournisseur de puces d’IA derrière Nvidia, en particulier après la publication d’une commande de 10 milliards de dollars d’OpenAI pour des ASIC personnalisés.

Cependant, l’accord d’AMD est nettement plus important en termes de portée et d’échelle, ce qui suggère un changement dans les priorités d’OpenAI vers des architectures GPU plus flexibles et programmables.

La PDG Lisa Su a souligné que les GPU offrent une adaptabilité pour l’évolution des algorithmes d’IA, contrairement aux ASIC, qui sont adaptés à des charges de travail spécifiques.

Cette flexibilité est de plus en plus essentielle à mesure que les modèles d’intelligence artificielle deviennent plus complexes.

La dépendance d’AVGO à l’égard des ASIC peut désormais limiter son attrait sur un marché qui privilégie l’évolutivité et la polyvalence.

Pourquoi l’accord OpenAI-AMD peut être une aubaine pour l’action Astera Labs

Alors que Broadcom fait face à des vents contraires, l’action Astera Labs surfe sur la vague AMD-OpenAI vers de nouveaux sommets.

L’entreprise basée dans la Silicon Valley, qui fournit une infrastructure réseau pour l’IA et les systèmes cloud, est un fournisseur clé de la prochaine plate-forme Helios d’AMD.

Atif Malik, analyste chez Citigroup, considère les actions d’ALAB comme l’un des principaux bénéficiaires de l’accord, notant son leadership dans les écosystèmes de réseaux d’IA comme UALink.

Cette technologie d’interconnexion à large bande passante et à faible latence est conçue pour optimiser l’entraînement et l’inférence de l’IA dans les déploiements à grande échelle.

Citi s’est fixé un objectif de cours de 275 $ sur les actions Astera Labs, ce qui implique une hausse de près de 25 % par rapport aux niveaux actuels.

Avec l’augmentation du terrain des systèmes à l’échelle du rack, ALAB pourrait gagner 1 000 $ par accélérateur, ce qui en ferait un catalyseur essentiel des ambitions d’AMD en matière d’intelligence artificielle.

Un remaniement de la hiérarchie de la chaîne d’approvisionnement de l’IA

Le partenariat AMD-OpenAI signale un réalignement plus large de l’écosystème matériel de l’IA.

Alors que Nvidia reste la force dominante, l’accord révolutionnaire d’AMD le positionne comme un challenger redoutable. Broadcom, autrefois considéré comme un concurrent en plein essor, est maintenant confronté à des questions sur sa pertinence à long terme dans le calcul d’IA à usage général.

Pendant ce temps, Astera Labs cimente discrètement son rôle d’acteur fondamental dans l’infrastructure de nouvelle génération.

À mesure qu’OpenAI diversifie sa base de fournisseurs, les effets d’entraînement se font sentir dans le paysage des semi-conducteurs, remodelant les attentes, les valorisations et les alliances stratégiques pour les années à venir.