Les actions de Hang Seng Bank bondissent de 30 % suite à l’offre de privatisation de HSBC dans le cadre d’un rachat majeur de HK

Les actions de Hang Seng Bank ont bondi de près de 30 % jeudi après que la société mère HSBC Holdings Plc a annoncé son intention de privatiser le prêteur dans le cadre d’un accord l’évaluant à plus de 290 milliards de dollars de Hong Kong (plus de 37 milliards de dollars).

La plus grande banque d’Europe a déclaré qu’elle avait demandé au conseil d’administration de la Hang Seng Bank de présenter une proposition de privatisation aux actionnaires par le biais d’un plan d’arrangement en vertu de l’ordonnance sur les sociétés de Hong Kong.

Selon le plan, les actions de Hang Seng seraient annulées en échange de 155 dollars de Hong Kong chacune, soit environ 33 % de plus que le prix moyen de l’action sur 30 jours de 116,5 dollars de Hong Kong.

HSBC détient actuellement environ 63 % de la Hang Seng Bank, ce qui porte le coût de l’opération pour les actionnaires minoritaires à environ 106 milliards de dollars de Hong Kong.

Les actions de HSBC à Hong Kong ont chuté de plus de 5 % après l’annonce.

Cette décision souligne l’engagement renouvelé de la HSBC à l’égard de Hong Kong

« Notre offre est une opportunité passionnante de développer à la fois Hang Seng et HSBC », a déclaré le directeur général du groupe, Georges Elhedery, dans un communiqué.

« Nous préserverons la marque, l’héritage et la proposition client de Hang Seng tout en investissant pour débloquer de nouveaux atouts dans les produits, les services et la technologie. »

M. Elhedery a ajouté que la transaction soulignait la confiance de HSBC dans le statut de Hong Kong en tant que centre financier mondial de premier plan et en tant que « super-connecteur » entre les marchés mondiaux et la Chine continentale.

HSBC a déclaré que l’offre permettait des ajustements pour refléter les dividendes déclarés après la date d’annonce, à l’exclusion du troisième dividende intérimaire de Hang Seng pour 2025.

« L’une des priorités stratégiques de HSBC est de se développer à Hong Kong », a déclaré le prêteur dans son dépôt.

Nous croyons que nous sommes les mieux placés pour y parvenir en renforçant la présence bancaire de HSBC Asia Pacific et de Hang Seng Bank à Hong Kong.

L’importance de la banque Hang Seng et ses récents défis

Fondée en 1933, Hang Seng est l’une des institutions financières les plus importantes et les plus reconnues de Hong Kong, au service d’environ 4 millions de clients par le biais de ses plus de 250 succursales et plateformes numériques.

Les activités de la banque couvrent la gestion de patrimoine, les services bancaires commerciaux et mondiaux, et comprennent Hang Seng Bank (China) Ltd, qui possède des succursales dans les principales villes du continent, ainsi que des opérations à Macao et à Singapour.

À la fin de 2024, Hang Seng a déclaré des actifs totaux de 1,8 billion de dollars HK et un bénéfice net de 18,4 milliards de dollars HKD, soit un rendement des capitaux propres de 11,3 %.

Son ratio Common Equity Tier 1 (CET1) s’établit à 17,7 %.

Cependant, le prêteur a été confronté à une augmentation des prêts non performants dans un contexte d’aggravation du déclin immobilier à Hong Kong et en Chine continentale.

En juin 2025, les prêts douteux représentaient 6,7 % des prêts bruts, en hausse par rapport à 2,8 % à la fin de 2023, en raison de l’exposition à l’immobilier commercial.

« Les doubles cotations mère-filiale sont intrinsèquement problématiques en termes de gouvernance et, en ce sens, il s’agit d’une décision positive et attendue depuis longtemps », a déclaré Michael Makdad, analyste principal chez Morningstar.

Malgré ces défis, HSBC a souligné que son projet de rachat visait à renforcer la croissance à long terme et l’intégration technologique tout en préservant l’identité locale de Hang Seng.

Si elle est approuvée, la transaction marquerait l’une des plus grandes privatisations de l’histoire financière de Hong Kong, signalant une foi renouvelée dans la résilience de la ville en tant que puissance bancaire régionale.