Citi voit une opportunité dans l’action Oracle alors que l’analyste relève son objectif de cours à 415 $

L’analyste de Citi, Tyler Radke, reste optimiste sur Oracle Corp. (NYSE : ORCL) malgré la récente volatilité de l’action.

Dans une nouvelle note aux clients, Radke a relevé son objectif de cours à 415 $ par action, contre 395 $ précédemment, ce qui implique une hausse de près de 40 % par rapport aux niveaux actuels.

Il a également réitéré sa note d’achat, signalant une confiance continue dans la trajectoire de croissance à long terme du géant du logiciel.

Les actions d’Oracle ont chuté de près de 10 % au cours du mois dernier dans un contexte d’inquiétudes plus larges du marché concernant la stabilité du commerce de l’intelligence artificielle (IA).

Ce recul fait suite à un solide premier trimestre, au cours duquel Oracle a annoncé des résultats historiques.

Selon Radke, cette faiblesse récente offre aux investisseurs une « opportunité d’achat », car les fondamentaux de l’entreprise et les perspectives de croissance basées sur l’IA restent intacts.

Les actions Oracle ont gagné plus de 1,5 % dans les échanges de pré-marché.

La demande d’IA devrait stimuler la croissance du cloud Oracle

La position haussière de Radke se concentre sur l’expansion de l’activité d’infrastructure cloud (OCI) d’Oracle, qu’il considère comme un moteur de croissance clé.

Il a noté que la société continue de connaître une forte dynamique de réservations, en grande partie due à la demande croissante d’infrastructures d’IA de la part de clients technologiques de premier plan.

« Nous considérons le recul comme une opportunité d’achat, car nous voyons un ensemble croissant de clients alimenter la croissance d’OCI », a écrit Radke.

Il a ajouté que la direction d’Oracle devrait fournir plus de clarté sur les dépenses d’investissement (CapEx), les besoins de financement et la rentabilité à long terme liés à ses projets d’IA en croissance rapide.

L’analyste a souligné que la montée en puissance de l’infrastructure cloud d’Oracle est « significative », la demande d’IA alimentant l’expansion de la capacité.

Alors que les entreprises investissent de plus en plus dans des systèmes d’IA qui nécessitent des ressources informatiques à grande échelle, la plate-forme d’infrastructure en tant que service d’Oracle en a été l’un des principaux bénéficiaires.

Résoudre les problèmes de rentabilité et de carnet de commandes

Les investisseurs sont devenus prudents ces dernières semaines sur des questions telles que la qualité du carnet de commandes et la rentabilité, à la suite d’une série d’articles de presse remettant en question la durabilité de la demande alimentée par l’IA.

Le scepticisme plus large du marché à l’égard d’une « bulle de l’IA » a également contribué à la pression à court terme sur les actions Oracle.

Cependant, Radke pense que ces craintes sont exagérées. Il a spécifiquement souligné les préoccupations concernant l’objectif de point de récupération (RPO) (la mesure de la quantité de perte de données qu’un client peut tolérer) comme étant exagérées.

Il s’attend à ce que la demande accrue d’infrastructures d’IA et la diversification continue de la clientèle puissent aider à compenser ces inquiétudes au fil du temps.

En outre, Radke voit un « potentiel substantiel de révisions à la hausse » dans les estimations de bénéfices d’Oracle à l’approche de l’exercice 2028.

La montée en puissance des projets liés à l’IA, a-t-il déclaré, pourrait aider à équilibrer la pression sur les marges à court terme et fournir un soutien supplémentaire à la croissance des bénéfices de l’entreprise.

Le prochain événement sur l’IA considéré comme un catalyseur potentiel

À l’avenir, l’événement AI World d’Oracle à Las Vegas la semaine prochaine pourrait servir de catalyseur à court terme pour l’action.

La conférence devrait mettre en évidence les développements de nouveaux produits, les partenariats et les tendances d’adoption par les clients au sein des activités d’IA et d’infrastructure cloud d’Oracle.

Oracle se positionnant à l’intersection des logiciels d’entreprise et de l’infrastructure d’IA, M. Radke de Citi reste convaincu que la croissance à long terme de l’entreprise est intacte.

Malgré les récentes turbulences sur le titre, il considère l’environnement actuel comme une opportunité pour les investisseurs de s’exposer à l’un des principaux acteurs du secteur dans l’écosystème de l’IA en pleine évolution.

Avec un objectif de cours de 415 $, les perspectives de Citi reflètent la conviction persistante que l’expansion des capacités d’infrastructure d’IA d’Oracle entraînera une création de valeur durable dans les années à venir.