Enveloppe des matières premières : le pétrole recule de 2 % en raison des tensions entre les États-Unis et la Chine ; L’or et l’argent atteignent de nouveaux sommets

Les prix du pétrole ont chuté de plus de 2 % mardi, les craintes d’une offre excédentaire et l’escalade des tensions entre les États-Unis et la Chine ayant pesé sur le sentiment.

Pendant ce temps, les prix de l’or ont prolongé leur rallye au-dessus de la barre des 4 100 $ l’once en raison des attentes d’une réduction des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine.

La baisse des taux d’intérêt augmente l’attrait des matières premières non productives telles que l’or et l’argent.

Les prix de l’argent ont abandonné la plupart de leurs gains du début de la journée et se négociaient juste au-dessus du niveau crucial de 50 $ l’once.

En revanche, le cuivre a fortement chuté en raison des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, ce qui devrait faire baisser la demande sur les deux plus grands marchés du cuivre.

Feuillets d’huile

Mardi, les prix du pétrole ont baissé, annulant les gains antérieurs.

Ce ralentissement a été attribué aux tensions commerciales persistantes entre les États-Unis et la Chine, les principales économies mondiales, et à une mise en garde de l’Agence internationale de l’énergie (AIE) concernant l’affaiblissement des fondamentaux du marché.

Lundi, le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a annoncé que le président Donald Trump était toujours déterminé à rencontrer le président chinois Xi Jinping en Corée du Sud ce mois-ci.

La réunion intervient alors que les deux pays s’efforcent d’apaiser les tensions accrues liées aux menaces tarifaires et aux contrôles à l’exportation.

La semaine dernière, le sentiment a été affecté négativement par deux développements clés : les contrôles à l’exportation plus larges de Pékin sur les terres rares et les menaces de Trump d’imposer des droits de douane de 100 % et des restrictions à l’exportation de logiciels qui doivent entrer en vigueur le 1er novembre.

Mardi, Pékin a imposé des sanctions à cinq filiales liées aux États-Unis du constructeur naval sud-coréen Hanwha Ocean.

Dans le même temps, les États-Unis et la Chine s’apprêtent à introduire des frais portuaires supplémentaires pour les entreprises de transport maritime transportant diverses marchandises, des jouets de vacances au pétrole brut.

Dans le même temps, l’AIE, dans son rapport mensuel publié mardi, a révisé à la hausse ses prévisions de croissance de l’offre mondiale de pétrole pour l’année en cours.

Cet ajustement fait suite à la décision du groupe OPEP+ d’augmenter sa production. À l’inverse, l’AIE a abaissé ses prévisions de croissance de la demande, invoquant un environnement économique plus difficile.

Par ailleurs, l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et ses alliés, dont la Russie, ont déclaré lundi dans leur rapport mensuel que le déficit de l’offre du marché pétrolier devrait se réduire en 2026.

Cette projection est basée sur les augmentations de production prévues par l’alliance OPEP+ plus large.

Au moment de la rédaction de cet article, le prix du pétrole brut West Texas Intermediate s’établissait à 58,15 $ le baril, en baisse de 2,2 %, tandis que le Brent était en baisse de 2,1 % à 61,98 $ le baril.

L’or augmente

Les prix de l’or ont poursuivi leur tendance à la hausse, atteignant un nouveau record de près de 4 191 $ l’once tôt ce matin, même si d’autres marchés ont connu une reprise lundi.

« Cela est probablement dû à de nouvelles inquiétudes concernant une escalade du conflit entre les États-Unis et la Chine, qui ont été alimentées ce matin après que le gouvernement chinois a imposé des sanctions aux unités américaines d’une compagnie maritime sud-coréenne », a déclaré Thu Lan Nguyen, responsable de la recherche sur les devises et les matières premières chez Commerzbank AG, dans un rapport.

Les récentes sanctions américaines contre l’industrie maritime chinoise soulignent que le conflit en cours entre ces deux géants économiques s’étend au-delà du commerce. Cela augmente considérablement le risque d’une nouvelle escalade.

« Pour la rencontre prévue entre les présidents Trump et Xi au sommet de l’APEC en Corée du Sud, ces développements ne sont certainement pas de bon augure », a ajouté M. Nguyen.

Au moment de la rédaction de cet article, le contrat de décembre sur l’or sur le COMEX était de 4 146 $ l’once, en hausse de 0,3 %.

L’argent bondit en raison de la compression de l’offre

Bien que les prix de l’argent aient légèrement baissé mardi, la récente flambée des prix a permis au métal d’atteindre une série de records.

Plus tôt ce matin, le contrat sur le COMEX avait franchi le niveau de 52 $ l’once pour la première fois de son histoire.

« Plus encore que le marché de l’or, la véritable dynamique continue d’être observée sur d’autres marchés de métaux précieux, plus récemment, en particulier sur l’argent », a noté M. Nguyen.

Tôt ce matin, les prix de l’argent ont commencé à corriger après avoir atteint un nouveau record d’un peu plus de 52 $ l’once, ce qui représente un gain allant jusqu’à 120 % depuis le début de l’année.

Les inquiétudes concernant l’offre, semblables à celles observées sur d’autres marchés de métaux, ont contribué à la récente forte hausse des prix.

Les rapports suggèrent une augmentation significative de la demande de métal physique en provenance de l’Inde, intensifiant les craintes de goulets d’étranglement de l’offre, en particulier sur le marché londonien.

Par exemple, la hausse sans précédent des taux de location de l’argent (le coût d’emprunt de l’argent) indique des problèmes de liquidité sur ce marché.

Les stocks du COMEX sont en baisse depuis le début du mois, signalant potentiellement un mouvement des sorties vers Londres.

Nguyen a ajouté :