Quelle est la prochaine étape pour l’action Atlassian après l’effacement de 40 milliards de dollars ?

Le cours de l’action Atlassian a poursuivi sa forte tendance baissière ce mois-ci et oscille maintenant à son plus bas niveau depuis août de l’année dernière. TEAM a plongé à un creux de 149,40 $, en baisse de 55 % par rapport à son plus haut niveau de cette année. Ce krach a fait passer sa capitalisation boursière de plus de 85 milliards de dollars à 40 milliards de dollars.

Pourquoi le cours de l’action Atlassian a chuté

Le cours de l’action Atlassian a connu une forte tendance à la baisse au cours des derniers mois, les inquiétudes concernant sa croissance se poursuivant. Sa tendance à la baisse s’est accélérée après que la société a lancé son acquisition de The Browser Company, le créateur des navigateurs Arc et Dia dans le cadre d’un accord de 610 millions de dollars.

Il a également récemment acquis DX dans le cadre d’un accord de 1 milliard de dollars. DX offre des solutions d’intelligence d’ingénierie et de productivité basées sur l’IA. Atlassian espère que ces produits l’aideront à compléter ses solutions existantes telles que Jira, Trello, Confluence, Loom, Compass et Bamboo.

Les résultats les plus récents ont montré que le chiffre d’affaires d’Atlassian a augmenté de 22 % au quatrième trimestre pour atteindre 1,13 milliard de dollars. Cette augmentation a porté son chiffre d’affaires annuel à 5,2 milliards de dollars, en hausse de 20 % par rapport à 2024.

Les analystes s’attendent à ce que la croissance de l’entreprise continue de ralentir au cours des prochains trimestres. L’estimation moyenne de 28 analystes est que son chiffre d’affaires augmentera d’environ 18 % pour atteindre 1,4 milliard de dollars.

La croissance du chiffre d’affaires du deuxième trimestre devrait être de 17 % pour atteindre 1,51 milliard de dollars. Les analystes estiment que le chiffre d’affaires annuel sera de 6,17 milliards de dollars, en hausse de 18 % par rapport au dernier exercice, ce qui est un signe que la société perd de son élan.

Le cours de l’action Atlassian a également plongé en raison de la vente en cours par des initiés. Ses initiés ont effectué 135 ventes de 989 384 actions au cours des 3 derniers mois. Au prix actuel, ils ont vendu des actions d’une valeur de plus de 148 millions de dollars. Ces initiés, dont le PDG, ont vendu plus de 4 millions d’actions d’une valeur de plus de 600 millions de dollars au cours des 12 derniers mois.

Cette vente, qui semble coordonnée, pourrait s’inscrire dans le cadre de la gestion du patrimoine. Cependant, il est toujours difficile de recommander l’achat d’actions d’une entreprise dont la direction vend activement.

Analyse de la valorisation des actions TEAM

Un autre problème courant qui a entraîné le cours de l’action TEAM dans une forte tendance baissière est qu’elle est très valorisée. Le ratio cours/bénéfice prévisionnel s’établit à 34, ce qui est supérieur à la médiane sectorielle de 24. Le ratio PEG a bondi à 1,70, bien plus élevé que celui des autres sociétés.

L’une des meilleures façons d’évaluer l’entreprise est d’utiliser sa règle des 40, qui examine sa croissance et ses marges. La marge bénéficiaire nette est de moins 4,9 %, tandis que la croissance de son chiffre d’affaires est d’environ 22 %. Par conséquent, il y a des signes que les préoccupations en matière de valorisation demeurent.

Analyse technique du cours de l’action Atlassian

Graphique du cours de l’action TEAM | Source: TradingView

Le graphique temporel quotidien montre que l’action TEAM a connu une forte tendance baissière au cours des derniers mois. Il est passé d’un sommet de 326 $ en mars à 150 $ actuellement.

L’action a formé un canal descendant. Il est passé en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours, signe que les baissiers sont sous contrôle.

L’action a formé un canal descendant. De plus, l’indice de force relative (RSI) et l’oscillateur stochastique ont continué à baisser.

Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où il continue de baisser alors que les baissiers ciblent le support clé à 100 $. Un mouvement au-dessus de la résistance à 160 $ invalidera la vision baissière.