L’action USA Rare Earth bondit après que William Blair a soutenu l’histoire de la croissance de l’entreprise

Les actions de terres rares continuent d’attirer l’attention des investisseurs, et Wall Street reste optimiste quant aux perspectives à long terme du secteur.

Lundi, Neal Dingmann, analyste chez William Blair, a lancé la couverture de USA Rare Earth (USAR) avec une note de surperformance, citant les attentes selon lesquelles le gouvernement américain continuera à investir dans les producteurs nationaux de terres rares.

Les actions de USA Rare Earth ont grimpé de 7,4 % dans les échanges de pré-marché à 29,85 $, bien qu’après l’ouverture du marché, l’action ait glissé à 3 % à 28,58 $.

L’action de la société a augmenté d’environ 142 % depuis le début de l’année, alimentée par un regain d’intérêt pour la production de terres rares aux États-Unis alors que les tensions entre la chaîne d’approvisionnement et la Chine persistent.

Un rôle croissant dans l’indépendance de la chaîne d’approvisionnement américaine

Dans son introduction à la couverture, Dingmann a souligné la position de USA Rare Earth en tant que l’une des rares entreprises de terres rares entièrement intégrées sur le marché.

L’entreprise opère dans plusieurs segments de la chaîne d’approvisionnement, y compris un centre de recherche pour des technologies d’extraction et de purification exclusives, une usine de fabrication d’aimants et une participation majoritaire dans la mine Round Top au Texas.

M. Dingmann a noté que l’usine de fabrication d’aimants d’USA Rare Earth devrait bientôt entrer en production, soutenue par son acquisition de Less Common Metals (LCM), qui fournit des capacités de fabrication de métaux et de coulée de bandes.

« Nous nous attendons à ce que la combinaison de ces facteurs génère un rendement à long terme pour les actionnaires », a-t-il écrit.

Bien que l’entreprise ne génère pas encore de ventes significatives, son infrastructure en expansion et le soutien gouvernemental l’ont positionnée comme un atout stratégique dans la concurrence croissante pour les matériaux critiques.

Les terres rares sont essentielles pour toute une série d’industries, alimentant des technologies allant des véhicules électriques et des éoliennes aux équipements de défense et à l’électronique grand public.

Le soutien du gouvernement américain renforce les perspectives de l’industrie

Les efforts du gouvernement américain pour réduire la dépendance à l’égard des chaînes d’approvisionnement chinoises ont joué un rôle majeur dans la récente augmentation du secteur des terres rares.

La Chine domine la production et la transformation mondiales des terres rares, mais ses récentes menaces de contrôle des exportations ont intensifié les inquiétudes concernant la sécurité de l’approvisionnement aux États-Unis et en Europe.

Ce contexte a alimenté les partenariats et les investissements gouvernementaux.

En juillet, le ministère de la Défense a conclu un accord majeur avec MP Materials, le plus grand producteur de terres rares de l’hémisphère occidental.

L’accord comprenait une participation au capital, un prix plancher pour les produits de terres rares et un client garanti pour les aimants produits à la capacité future de MP.

L’accord a été considéré comme un tournant pour l’industrie nationale des terres rares.

Dingmann a suggéré que USA Rare Earth pourrait bientôt recevoir un investissement gouvernemental important, un développement qui donnerait probablement un autre coup de pouce à l’action.

Les analystes maintiennent de solides notes d’achat malgré des gains rapides

L’enthousiasme des investisseurs pour USA Rare Earth reste élevé.

Selon FactSet, cinq analystes couvrent actuellement la société, et tous les cinq évaluent l’action comme un achat.

Le ratio moyen de note d’achat des actions SandP 500, en comparaison, est proche de 55 %.

Les objectifs de cours des analystes ont eu du mal à suivre le rythme de l’appréciation rapide de l’action de la société.

L’objectif moyen se situe autour de 24 dollars, bien que les estimations récentes soient plus proches de 30 dollars.

Dans une note accompagnant sa couverture, M. Dingmann a également noté que USA Rare Earth a signé plus d’une douzaine d’accords de partenariat pour ses produits magnétiques et est en pourparlers avec plus de 70 clients potentiels.

Lors d’une récente visite de l’usine de fabrication d’aimants en néodyme de la société à Stillwater, dans l’Oklahoma, l’analyste a observé ce qu’il a décrit comme « une production rapide et des volumes en vrac en expansion » de matériaux critiques.

Grâce à un solide soutien institutionnel, à de multiples catalyseurs de croissance et à un intérêt croissant du gouvernement, USA Rare Earth a cimenté son rôle d’acteur clé dans la tentative des États-Unis de renforcer la production nationale de terres rares.