Voici pourquoi l’ETF SCHD est à la traîne et les principaux catalyseurs à surveiller

Le Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) a sous-performé le marché cette année. SCHD se négociait à 26,80 $, en baisse de plus de 6 % par rapport à son point le plus élevé de l’année et en hausse de plus de 14,4 % par rapport au point le plus bas d’avril.

Cet article examine pourquoi l’ETF SCHD a sous-performé le marché cette année et identifie certains des principaux catalyseurs qui stimuleront probablement sa performance dans les semaines à venir.

SCHD ETF a sous-performé en raison de la tendance actuelle de l’IA

L’ETF SCHD a eu un rendement total de seulement 0,88 % cette année. En revanche, les ETF qui suivent le SandP 500, le Nasdaq 100 et le Dow Jones ont enregistré des rendements respectifs de 14 %, 18 % et 10 %.

Il y a deux raisons principales à cela. Tout d’abord, l’ETF SCHD est un fonds basé sur la valeur composé d’entreprises qui ont démontré une solide croissance des dividendes au fil du temps.

La plupart de ces entreprises sont des noms traditionnels qui n’ont aucune présence dans l’industrie en plein essor de l’intelligence artificielle qui a propulsé le marché boursier à la hausse.

Le thème de l’IA a transformé de nombreuses entreprises cette année, avec des noms populaires comme Nvidia, Google, Meta Platforms et Broadcom devenant des entités d’un milliard de dollars. Les analystes estiment que le thème de l’IA a plus de marge de manœuvre, de nombreuses entreprises du secteur connaissant une demande substantielle.

L’ETF SCHD a également sous-performé le marché en raison de sa composition, l’énergie étant le principal secteur constitutif, avec une part d’environ 18 %. Cela inclut des sociétés comme Chevron, ConocoPhillips, Valero Energy et Murphy Oil.

Les actions du secteur de l’énergie ont continué de sous-performer le marché cette année, le prix du pétrole brut ayant chuté au cours des derniers mois. Le Brent, l’indice de référence mondial, a chuté au cours des quatre dernières semaines consécutives et oscille autour de 61 $, son plus bas niveau depuis le 5 mai. Il a chuté de plus de 26 % par rapport à son niveau le plus élevé de cette année.

Deuxièmement, l’ETF SCHD a sous-performé en raison de ses avoirs dans le secteur financier. Le segment financier représente environ 8,9 % du fonds, la plupart des sociétés constitutives étant celles du secteur bancaire régional.

Ces noms incluent des entreprises populaires comme Fifth Third, Regions Financial, Comerica et Bank OZK. Ces banques ont fait l’objet d’un examen minutieux ces derniers jours en raison des inquiétudes persistantes concernant leur qualité de crédit après que trois d’entre elles ont signalé des pertes liées à la fraude.

Ces inquiétudes ont rappelé des souvenirs de 2023, lorsque des banques comme la Silicon Valley Bank, Signature et First Republic se sont effondrées. Cela explique pourquoi l’intérêt à découvert pour l’ETF SPDR Bank a bondi à 30 %.

L’ETF SCHD a également pris du retard en raison des politiques de Donald Trump. Par exemple, les entreprises de soins de santé, qui représentent environ 15 % du portefeuille, ont connu des difficultés après que Trump a promis des droits de douane sur les médicaments importés.

Principaux catalyseurs du Schwab US Dividend Equity ETF

À l’avenir, les prochains catalyseurs clés de l’ETF SCHD sont la saison des résultats en cours, qui s’accélérera dans les semaines à venir. Des centaines d’entreprises, dont beaucoup font partie du fonds, publieront leurs résultats dans la dernière partie du mois. Des bénéfices solides stimuleront ses performances.

L’autre catalyseur notable pour l’ETF SCHD sera les prochaines négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine, qui culmineront lors d’une rencontre entre Donald Trump et Xi Jinping la semaine prochaine lors du sommet de l’APEC en Corée du Sud. Un accord commercial soutiendra le marché boursier américain.

De plus, la Réserve fédérale rendra sa décision sur les taux d’intérêt la semaine prochaine, et les analystes s’attendent à ce qu’elle réduise les taux d’intérêt de 0,25 %. Le marché boursier profite normalement lorsqu’il y a des baisses de taux.

Analyse technique de l’ETF SCHD

Le graphique temporel quotidien montre que l’action SCHD ETF a reculé au cours des dernières semaines, passant d’un sommet de 27,75 $ en août à 26,80 $ actuellement.

Il s’est déplacé en dessous de la partie inférieure du canal descendant et de la moyenne mobile exponentielle à 50 jours. Il a récemment retesté la partie inférieure du canal, complétant le modèle de rupture et de retest.

Par conséquent, le fonds continuera probablement à baisser, le prochain niveau de support clé à surveiller étant à 25,97 $, son plus bas niveau en août.