Les futures du Nasdaq chutent de 200 points : 5 infos avant l'ouverture de Wall St.

Les contrats à terme sur actions américaines ont légèrement reculé lundi alors que Wall Street entrait dans l'une des semaines d'août les plus décisives, avec les résultats de Nvidia, de nouvelles sanctions contre l'Iran et le discours de Kevin Warsh à Jackson Hole susceptibles de réorienter le sentiment du marché.

Les futures Nasdaq 100 ont perdu environ 0,6 %, tandis que les futures S&P 500 ont fléchi de près de 0,2 % et que les futures du Dow restaient proches de l'équilibre en début de séance.

Les valeurs technologiques restent particulièrement sensibles après que la hausse des rendements du Trésor a entraîné la semaine dernière une chute de plus de 3 % du secteur technologique du S&P 500.

Par ailleurs, un différend commercial renouvelé entre les États-Unis et le Canada a ajouté un risque macro supplémentaire alors que les investisseurs s'interrogent sur la durabilité du rallye lié à l'IA.

5 choses à savoir avant l'ouverture des marchés

1. Nvidia fait face à l'épreuve la plus importante de la semaine

Nvidia publie ses résultats du deuxième trimestre fiscal le mercredi 26 août, ce qui pourrait constituer l'épreuve la plus déterminante à ce jour pour le trade lié à l'IA.

Investor’s Business Daily indique que Wall Street anticipe un nouveau trimestre de croissance exceptionnelle du chiffre d'affaires et des bénéfices, mais l'action arrive au rapport après cinq baisses consécutives.

L'obstacle se renforce après le rapport de Bloomberg selon lequel certains clients ont été informés que les prix des serveurs IA pourraient augmenter de plus de 15 % en raison de la flambée des coûts de mémoire.

2. Les sanctions contre l'Iran pourraient faire bouger le pétrole

On attend que le secrétaire au Trésor Scott Bessent expose à 14h ET des sanctions plus sévères contre l'Iran, visant potentiellement des pays et des entreprises continuant de commercer avec Téhéran.

Les cours du pétrole ont reculé avant l'annonce, les opérateurs verrouillant des profits, avec le Brent s'orientant vers 91 $ et le WTI autour de 85 $.

Des analystes de Commerzbank, cités par The Wall Street Journal, estiment que les acheteurs de pétrole iranien seront probablement au centre des sanctions. Toute mesure restreignant substantiellement les exportations pourrait rapidement rétablir une pression haussière sur le brut et sur l'inflation.

3. Les rendements du Trésor restent un problème pour la tech

Le marché obligataire reste central pour la perspective des actions après que le rendement à 30 ans du Trésor ait atteint environ 5,34 % la semaine dernière, son plus haut niveau en 19 ans.

La décision de Washington d'élargir les rachats de titres du Trésor à long terme a calmé les marchés temporairement, mais les investisseurs demeurent focalisés sur la dette publique record et les déficits persistants.

Pour les valeurs technologiques, des rendements durablement élevés signifient un taux d'actualisation supérieur sur les bénéfices futurs, alors même que les entreprises s'endettent fortement pour financer l'infrastructure liée à l'IA.

4. Jackson Hole et le PCE pourraient réajuster les paris sur la Fed

Warsh prend la parole à Jackson Hole vendredi 28 août, tandis que les données PCE de juillet arrivent plus tôt dans la semaine.

Le calendrier de la Fed confirme le discours d'ouverture de Warsh, qui sera scruté pour détecter tout changement dans son approche de l'inflation et des taux.

Les marchés ont réduit leurs attentes d'une hausse immédiate des taux après des données d'inflation plus faibles, mais la pression persistante du pétrole et des rendements obligataires élevés laisse la décision de septembre loin d'être tranchée.

5. Le Canada ajoute une nouvelle source de tracas commercial

La relation commerciale entre les États-Unis et le Canada s'est également nettement détériorée.

Washington a imposé des droits de 50 % sur environ 20 milliards de dollars d'importations canadiennes après l'échec des négociations, tandis que le Canada prévoit des représailles équivalentes à partir du 8 septembre.

Pour les investisseurs qui utilisent des plateformes de trading pour suivre des entreprises exposées globalement, le différend ajoute une nouvelle source d'incertitude sur l'inflation et les bénéfices.

The Wall Street Journal a indiqué que ces tensions ont également contribué à la faiblesse des futures Nasdaq lundi.