Le prix du bitcoin s’effondre alors que les traders se préparent aux données PCE, MemeCore en tête des altcoins

Le bitcoin a poursuivi sa tendance à la baisse tout au long de la journée après avoir échoué à franchir la résistance de 114 000 $, les pressions macroéconomiques continuant de tenir le sentiment de risque à distance.

Le ralentissement a été évident sur l’ensemble du marché des cryptomonnaies, la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies ayant chuté de plus de 3 % pour atteindre près de 3,7 billions de dollars, tandis que l’indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies a glissé plus profondément dans le territoire de la « peur extrême » à 25, confirmant que les marchés restent prudents.

La plupart des 100 principales crypto-monnaies se sont échangées dans le rouge tout au long de la journée, les gains se limitant à certains jetons à faible capitalisation qui semblaient bénéficier d’un intérêt spéculatif isolé plutôt que d’un soutien plus large du marché.

Même les altcoins établis ont eu du mal à se maintenir, plombés par la baisse des volumes et un ton d’aversion au risque qui a dominé le sentiment des investisseurs à l’approche de la séance de négociation américaine.

Pourquoi le prix du bitcoin est-il en baisse aujourd’hui ?

Après avoir atteint un sommet intrajournalier de 113 804 $, soutenu par une rotation temporaire vers des actifs perçus comme des valeurs refuges à la suite d’une vente spectaculaire sur les marchés de l’or, le bitcoin a inversé le cours et a glissé vers des creux autour de 107 393 $.

La forte baisse a reflété l’ampleur de la chute de l’or, qui a marqué l’une de ses pires performances en une journée en cinq ans, poussant certains investisseurs initialement vers le bitcoin.

Cependant, le soulagement a été de courte durée, car les pressions macroéconomiques ont rapidement repris le devant de la scène.

Il est intéressant de noter que le passage à 107 393 $ a également partiellement comblé un écart du CME qui s’était ouvert plus tôt dans la semaine.

Bien que l’écart n’ait pas été entièrement comblé jusqu’à présent, la proximité du plus bas du bitcoin avec le niveau de l’écart à 107 390 $ semble avoir attiré des acheteurs techniques à court terme cherchant à anticiper un rebond potentiel. Voir ci-dessous.

Cela a créé une brève pause dans la vente, bien que la conviction des haussiers soit restée faible dans un contexte de prudence croissante sur les marchés financiers au sens large.

Les traders sont maintenant obstrués par le prochain rapport sur les dépenses de consommation personnelle attendu vendredi.

En tant qu’indicateur d’inflation préféré de la Réserve fédérale, le chiffre PCE pourrait fortement influencer les attentes de politique monétaire.

Un chiffre plus élevé que prévu réaffirmerait probablement la position belliciste de la Fed et supprimerait tout espoir à court terme de baisse des taux d’intérêt, ce qui entraînerait une nouvelle ponction de la liquidité du marché et un appétit pour les actifs spéculatifs comme le bitcoin.

D’autre part, un chiffre plus faible pourrait déclencher un rallye de soulagement de courte durée, mais les traders ne semblent pas disposés à intégrer ce scénario pour l’instant.

La pression a également été amplifiée par le renforcement du dollar américain, qui n’a cessé de grimper au cours des dernières séances.

L’indice du dollar (DXY) a clôturé à 98,93 le 21 octobre, contre 98,59 la veille, prolongeant une progression de trois jours alimentée par des données économiques étonnamment résilientes.

Cette flambée du dollar a entraîné une reprise des ventes de bitcoins, les investisseurs se détournant des actifs plus risqués et se tournant vers la monnaie fiduciaire en prévision du resserrement des conditions financières.

Pour ajouter à l’incertitude, les nouvelles menaces commerciales de l’ancien président Donald Trump ont une fois de plus ébranlé le sentiment des investisseurs.

Ses remarques sur l’imposition de droits de douane allant jusqu’à 155 % sur les importations chinoises si un accord commercial n’est pas conclu d’ici le 1er novembre ont déclenché de nouvelles inquiétudes concernant les chaînes d’approvisionnement mondiales et la stabilité du secteur technologique.

Bien qu’il ait fait allusion à la possibilité d’un « accord fantastique » avec le président chinois Xi, il a également émis des doutes sur la tenue d’une telle réunion.

La réponse de la Chine, décrite comme une « lettre hostile » décrivant les restrictions à l’exportation à venir, n’a fait qu’aggraver la situation.

La fragilité de la confiance du marché a été mise en évidence par une vague de liquidations sur les plateformes de dérivés cryptographiques.

Au cours des dernières 24 heures seulement, près de 171 000 traders ont été liquidés, effaçant 674,18 millions de dollars d’intérêts ouverts.

Les positions longues ont représenté plus de 437 millions de dollars du total, ce qui suggère que la majorité des traders pariaient toujours sur un rebond. La plus grande liquidation, évaluée à près de 14 millions de dollars, a eu lieu sur la paire BTC-USD d’Hyperliquid.

Le bitcoin a connu 7,82 millions de dollars de liquidations au cours de la seule heure écoulée, tandis qu’Ethereum a enregistré 9,19 millions de dollars, selon les données de CoinGlass.

Ces liquidations à court terme ont ajouté à la pression de vente, déclenchant des ordres stop-loss supplémentaires et poussant les prix plus bas avant qu’un soutien significatif ne puisse être établi.

La nature en cascade de ces liquidations forcées a transformé ce qui était initialement un repli progressif en une poussée plus profonde, intensifiant la volatilité tout au long de la séance.

Avec un sentiment ébranlé et de multiples facteurs macroéconomiques toujours non résolus, l’action du prix du bitcoin reste vulnérable à de nouvelles baisses.

Jusqu’à ce que les traders aient plus de clarté sur les données sur l’inflation, la trajectoire des taux d’intérêt et la stabilité du commerce mondial, le marché dans son ensemble devrait rester sur les nerfs.

Le prix du bitcoin va-t-il augmenter ?

Selon le ratio MVRV (Market Value/Realized Value) du bitcoin, une mesure clé de la chaîne qui évalue si l’actif est surévalué ou sous-évalué, le BTC pourrait s’approcher d’un creux local.

L’indicateur a récemment glissé en dessous de sa moyenne mobile à 365 jours, un niveau qui a historiquement marqué les principales opportunités d’achat.

« Le ratio MVRV se situe actuellement près de 1,9, légèrement en dessous de sa moyenne mobile à 365 jours », a noté ShayanMarkets, analyste de CryptoQuant, dans un QuickTake publié lundi.

« Historiquement, chaque fois que le ratio est tombé en dessous de la SMA de 365, cela a marqué une opportunité d’achat et un signal de fond local », a-t-il écrit.

Les précédentes ruptures sous ce seuil à la mi-2021, en juin 2022 et au début de 2024 ont été suivies d’importantes reprises.

L’analyste a ajouté que le bitcoin semble « entrer dans une phase sous-évaluée, où les détenteurs à long terme commencent généralement à accumuler ».

Ces perspectives font suite à une baisse de 18 % qui a fait passer le bitcoin de son sommet historique de 126 000 $ à un creux de 103 530 $.

Bien que les signaux on-chain puissent devenir constructifs, l’action des prix à court terme restera probablement dictée par des événements macroéconomiques externes.

Les traders continuent de surveiller le marché obligataire, les messages de la Fed et les prochains chiffres de l’inflation pour obtenir des indices sur les conditions de liquidité.

Dans ce contexte incertain, de nombreux participants adoptent une approche attentiste.

Ailleurs, certains pensent que les capitaux pourraient bientôt revenir au bitcoin et aux altcoins si la faiblesse de l’or persiste.

L’or a maintenant reculé de plus de 8,5 % par rapport à son récent record de 4 380 $ atteint lundi.

« C’est une décision assez dure pour l’or », a fait remarquer le fondateur de MN Trading Capital, Michaël van de Poppe, dans un post publié mardi sur X, ajoutant que le métal avait peut-être « atteint un pic pour le moment ».

Si cette correction de l’or s’approfondit, van de Poppe affirme qu’elle pourrait marquer le début de la « rotation » vers les actifs numériques comme le bitcoin, que certains investisseurs considèrent de plus en plus comme une réserve de valeur alternative. Voir ci-dessous :

Cependant, les perspectives à court terme pour le bitcoin pourraient encore être sombres.

Selon l’analyste crypto BitBull, le bitcoin a perdu sa « bande de support hebdomadaire du marché haussier », ce qui conduit historiquement à des corrections entre 10 et 20 %.

Graphique des prix BTC/USD sur 1 semaine. Source : BitBull sur X.

Ajoutant au récit baissier, l’analyste crypto Ted Pillows a averti que la crypto phare doit défendre le niveau de support de 108 000 $, sinon elle risque une correction plus profonde vers la barre des 100 000 $.

Au moment de mettre sous presse, le prix du bitcoin oscillait juste au-dessus de 108 000 dollars, en baisse d’environ 4 % au cours des dernières 24 heures.

Récapitulatif du marché des altcoins

Au cours des dernières 24 heures, la capitalisation boursière des altcoins est passée de 1,58 billion de dollars à un pic d’environ 1,77 billion de dollars avant de renoncer à la plupart de ses gains et de s’établir à près de 1,59 billion de dollars, toujours en hausse de près de 1 % sur la journée.

Cette décision est intervenue dans un contexte de sentiment modéré dans l’espace altcoin, l’indice de saison Altcoin restant bloqué à 30, signalant que le bitcoin continue de dominer la tendance générale du marché.

Ethereum (ETH), le premier altcoin en termes de part de marché, a fait un fort mouvement de 3 900 $ pour franchir brièvement la barre des 4 000 $.

Cependant, il s’est heurté à une forte résistance près de 4 100 $ et a depuis reculé à environ 3 800 $ au moment de la publication, marquant une baisse de 3,1 % sur la période.

D’autres altcoins majeurs, tels que XRP (XRP), Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) et Cardano (ADA), étaient également dans le rouge, affichant des pertes allant de 2 à 5 %.

Sur les 99 premiers altcoins, seuls quatre ont réussi à rester dans le vert. MemeCore (M) a mené avec un gain de 7,87 %, tandis qu’Aptos (APT) a suivi avec une modeste hausse de 2,6 % sur la journée.