Princes Group vise une valorisation de 1,24 milliard de livres sterling lors de son introduction en bourse à Londres, alors que la ville cherche à relancer ses cotations

Princes Group envisage une valorisation boursière allant jusqu’à 1,24 milliard de livres sterling (1,66 milliard de dollars) pour ses prochaines débuts à la Bourse de Londres, a déclaré mercredi la société d’aliments et de boissons basée à Liverpool.

Cette décision marque l’une des cotations les plus importantes pour une société basée au Royaume-Uni ces dernières années et intervient alors que Londres cherche à relancer son marché des introductions en bourse.

Plus tôt ce mois-ci, le prêteur numérique britannique Shawbrook a également annoncé qu’il prévoyait de s’inscrire sur le marché principal de la Bourse de Londres dans le cadre d’une introduction en bourse qui devrait valoriser la banque à près de 2 milliards de livres sterling.

La société, connue pour des marques telles que Princes Tuna, Napolina Pasta et Naked Noodle, propose des actions à un prix compris entre 475 pence et 590 pence, avec le potentiel de lever jusqu’à 400 millions de livres sterling en capital primaire.

Princes a déclaré que le produit sera utilisé pour financer de futures acquisitions et soutenir sa stratégie de croissance plus large.

L’introduction en bourse, une « prochaine étape naturelle » pour la marque vieille de 140 ans

Princes Group a été acquis l’année dernière par l’italien NewPrinces S.p.A. (NWLF.MI) pour 700 millions de livres sterling.

La société mère s’est engagée à souscrire jusqu’à 200 millions de livres sterling d’actions au prix de l’offre finale, signalant ainsi sa confiance dans le potentiel à long terme de l’entreprise.

Simon Harrison, PDG de Princes Group, a déclaré plus tôt ce mois-ci que l’introduction en bourse à Londres représentait une « prochaine étape naturelle » pour la marque vieille de 140 ans, qui cherche à se développer, à se développer et à se diversifier.

« Au-delà de l’accès au capital pour réaliser nos ambitions [merger and acquisition] MandA, il fournira une plate-forme pour accélérer la croissance en élargissant notre portefeuille de produits et notre expertise, en étendant notre portée internationale et en attirant les meilleurs talents alors que nous continuons à construire pour l’avenir », a-t-il déclaré.

Les actions de NewPrinces ont chuté de plus de 9 % mercredi après l’annonce.

Malgré la baisse, l’action de la société a gagné plus de 75 % cette année alors que son président, Angelo Mastrolia, continue de remodeler la stratégie du groupe autour des acquisitions et de l’expansion de la marque.

Des projets d’acquisition ambitieux

L’introduction en bourse donnera également à Princes ses propres actions cotées, qui pourront être utilisées comme monnaie pour les fusions et acquisitions.

Dans une interview accordée à Bloomberg, Mastrolia a déclaré que la société recherchait des entreprises d’aliments emballés en Europe centrale avec un chiffre d’affaires annuel d’au moins 200 millions d’euros.

Aux États-Unis et en Asie, la société cible des actifs stratégiques plus importants.

Dans l’ensemble, Mastrolia vise à ajouter entre 1 milliard et 1,5 milliard de livres sterling de revenus annuels par le biais d’acquisitions à moyen terme.

Princes Group a déclaré un chiffre d’affaires de 2,1 milliards £ pour son dernier exercice et de 964 millions £ pour le premier semestre 2025.

Le bénéfice net a fortement augmenté pour atteindre 30,5 millions de livres sterling au premier semestre de cette année, contre 9,2 millions de livres sterling pour 2024.

Les analystes mettent en garde contre la prudence des consommateurs

Les analystes de marché restent prudemment optimistes.

Dan Coatsworth, responsable des marchés chez AJ Bell, a déclaré que si les marques de Princes sont des produits ménagers de base, elles sont confrontées à des risques potentiels de substitution des marques appartenant aux supermarchés alors que les pressions sur le coût de la vie persistent.

« Les princes pourraient être victimes de la substitution des produits d’épicerie, et ce serait un début de vie terrible en tant qu’entité cotée au Royaume-Uni », a déclaré Coatsworth, ajoutant que les changements de politique budgétaire à venir dans le budget d’automne pourraient freiner davantage la confiance des consommateurs.

Néanmoins, M. Coatsworth a noté que la stratégie de croissance diversifiée de Princes – y compris l’expansion dans les aliments italiens, les huiles, les fruits de mer, les boissons et les catégories émergentes telles que la nutrition infantile et les produits sans gluten – pourrait attirer des investisseurs à long terme.

Un coup de pouce pour le marché des introductions en bourse à Londres

En cas de succès, l’introduction en bourse de Princes serait la plus grande cotation à Londres par une société basée au Royaume-Uni depuis Pantheon Infrastructure en 2021.

Cela s’ajoute à une hausse modeste mais notable des offres publiques, alors que la ville cherche à regagner la confiance des investisseurs après avoir glissé hors du top 20 des marchés mondiaux d’introduction en bourse plus tôt cette année.

Les débuts de Princes seront suivis de près par les analystes et les décideurs politiques comme un test pour savoir si Londres peut raviver son attrait pour les grandes cotations dans un contexte de concurrence mondiale croissante.