Action Intel : une mise à jour majeure de la fonderie qui passe inaperçue

Une nouvelle vague de spéculation a ravivé l’intérêt pour les ambitions de fonderie d’Intel (NASDAQ : INTC).

Selon des rapports récents, Microsoft se prépare à fabriquer sa puce Maia AI de nouvelle génération en utilisant le processus avancé 18A ou 18A-P d’INTC.

Alors qu’Intel avait annoncé pour la première fois MSFT en tant que client au début de l’année 2024, la nature de la collaboration restait vague.

Aujourd’hui, les discussions de l’industrie suggèrent que la puce d’IA interne de Microsoft sera fabriquée à la fonderie Intel, marquant un changement potentiel dans la stratégie de la chaîne d’approvisionnement du géant du cloud.

L’action Intel a réagi positivement à la mise à jour – et est actuellement en hausse de plus de 100 % par rapport à son plus bas niveau depuis le début de l’année, dans un contexte d’optimisme renouvelé quant à son rôle dans la course aux armements de l’intelligence artificielle .

Pourquoi Microsoft aurait-il misé sur Intel Foundry ?

Le choix de Microsoft, s’il est confirmé, refléterait un pivot stratégique vers des puces d’IA économes en énergie et fabriquées dans le pays.

Le processus 18A d’Intel se distingue comme le seul nœud disponible dans le commerce avec une alimentation arrière, une percée qui améliore l’efficacité énergétique et les performances par watt – des mesures essentielles pour les centres de données hyperscale.

Bien sûr, le rival de l’entreprise, TSMC, l’acteur dominant dans la fabrication de puces avancées, s’efforce d’étendre sa capacité de 2 nm en Arizona.

Mais la montée en puissance de nouvelles usines est un effort de plusieurs années, et le secteur de l’IA évolue à une vitesse vertigineuse.

Pour MSFT, la fonderie d’Intel basée aux États-Unis offre non seulement des avantages techniques, mais aussi la résilience de la chaîne d’approvisionnement et l’alignement sur les objectifs de fabrication nationaux.

S’il est confirmé, le pari du géant pourrait s’avérer un catalyseur à long terme pour l’action INTC.

Importance du rapport Microsoft pour les actions INTC

Si la puce Maia 3 de Microsoft est effectivement construite sur le nœud 18A d’Intel, cela pourrait être le début d’un partenariat à long terme.

Cela suggérerait que les futures itérations des accélérateurs personnalisés de MSFT pourraient également sortir des lignes d’Intel, surtout si les rendements et les délais d’exécution répondent aux attentes.

L’intégration de Microsoft marquerait une approbation significative des capacités de fonderie d’INTC, qui ont longtemps eu du mal à gagner du terrain face à TSMC.

Pour les investisseurs, la nouvelle signale un point d’inflexion potentiel : Intel ne se contente pas de poursuivre l’IA, elle est choisie pour elle.

Ce vote de confiance de la part d’un fournisseur de cloud de premier plan pourrait catalyser une adoption plus large parmi d’autres hyperscalers et concepteurs de puces sans usine, ce qui pourrait donner le coup d’envoi d’un rallye pluriannuel des actions Intel.

Est-il trop tard pour acheter des actions Intel ?

Le renouveau de la fonderie d’Intel ne se produit pas de manière isolée. La société a obtenu le soutien stratégique du gouvernement américain, ainsi que des investissements de poids lourds de l’industrie comme Nvidia et SoftBank.

Sous la direction de son nouveau directeur général, Lip-Bu Tan, INTC a également renoué avec la rentabilité et a intensifié sa feuille de route, avec des puces Panther Lake et Clearwater Forest déjà en préparation.

Le nœud 18A n’est qu’un début : les nœuds 14A et 18A-PT sont conçus spécifiquement pour l’IA et les charges de travail de calcul haute performance.

De plus, il y a déjà eu des rapports selon lesquels AMD est également en pourparlers préliminaires pour fabriquer des puces à la fonderie Intel.

Pour les investisseurs qui se sont montrés sceptiques, ces mises à jour – si elles sont validées – pourraient être le signal le plus clair à ce jour que la transformation d’INTC est bien réelle.

Il n’est donc peut-être pas trop tard pour acheter la hausse de l’action Intel AI Tower.