Analyse d'Oklo : acheter ou vendre alors que les initiés poursuivent leurs ventes ?

L'action Oklo a progressé de près de 4 % en pré-marché, prolongeant la hausse de 12 % de la séance précédente. Le rebond intervient alors que les investisseurs reviennent sur les titres de petits réacteurs modulaires (SMR), dont NuScale. Cependant, Oklo reste confrontée à des risques importants, ce qui explique en partie son niveau élevé de positions à découvert et la poursuite des ventes d'initiés.

Les principaux initiés vendent des actions Oklo

Si l'action Oklo a rebondi cette semaine, elle reste loin de son plus haut historique de $194.26. La forte vente a été très profitable pour les vendeurs à découvert, le Financial Times estimant que les investisseurs pariant contre des entreprises du secteur ont réalisé plus de $2 billion.

Les principaux initiés ont vendu leurs actions, ce qui est généralement un signal d'alerte. Les données de Barchart montrent que des initiés ont réalisé 13 ventes au cours des trois derniers mois, vendant 641,806 actions sur cette période. Au prix actuel, ces actions vaudraient plus de $22 million. Ils ont effectué 53 ordres de vente portant sur 4.3 million d'actions.

Parmi les vendeurs les plus actifs figurent des initiés comme Caroline Cochran, la COO, et Jacob Dewitte, le Chair et COO. Dans la plupart des cas, les ventes d'initiés constituent généralement un signal d'alerte pour une entreprise. 

Oklo fait face à d'importants risques

Oklo, une société du secteur des petits réacteurs modulaires, fait face à d'importants risques et opportunités. La principale opportunité tient au fait que la demande en énergie fiable augmente, notamment dans le contexte de l'essor actuel de l'intelligence artificielle. 

Cette demande se reflète dans le nombre d'accords signés par Oklo par le passé. Elle a signé un contrat de 12 GW avec Switch, un opérateur de centres de données. Elle a également conclu des accords avec Meta, Equinix, Diamondback Energy et Centrus Energy. Ces accords devraient l'aider à monétiser sa technologie dans les années à venir. 

Le risque, toutefois, est que l'activité d'Oklo soit encore non prouvée et que la société enregistre des pertes substantielles. Ses derniers résultats montrent que son chiffre d'affaires n'était que de $1.2 million, tandis que sa perte nette a grimpé à plus de $48 million. Elle avait enregistré une perte nette de plus de $24 million sur la même période l'an dernier. 

Ce risque explique pourquoi les analystes ont récemment révisé leurs estimations à la baisse. Vikram Bagri de Citigroup a réduit son objectif de $76 à $57, tandis que Christopher Souther de Truist l'a abaissé de $55 à $51. En conséquence, l'estimation moyenne de $85 est inférieure aux $88 du mois dernier. Cela explique aussi pourquoi son niveau de positions à découvert a augmenté, atteignant 21% aujourd'hui.

Analyse technique du cours d'Oklo

Graphique Oklo | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que l'action Oklo a atteint son point bas à $36.60 le July 29 pour se situer actuellement à $44.27. Elle a retesté le niveau de résistance important de $45.21, son plus bas le April 7 de cette année.

L'action est restée en dessous de la moyenne mobile exponentielle à 50 jours (EMA), signe que les baissiers restent pour l'instant aux commandes. Elle est également restée en dessous du Supertrend et des indicateurs du nuage Ichimoku. 

Par conséquent, l'action restera probablement sous pression dans un avenir prévisible tant que les inquiétudes liées à la dilution subsistent. Dans ce cas, elle pourrait chuter davantage jusqu'au niveau de support clé de $20.