L’action Nvidia progresse dans un contexte de rallye du secteur des semi-conducteurs et de boom de l’IA

Les actions de Nvidia ont bondi dans les échanges vendredi, suivant les gains dans le secteur des semi-conducteurs au sens large après les résultats optimistes d’Intel et l’optimisme continu entourant les investissements dans l’intelligence artificielle (IA).

L’action a gagné 1,86 % à 185,56 $ dans les heures de pré-marché, tandis que ses rivaux Advanced Micro Devices (AMD) ont grimpé de 6,7 % et Broadcom de 3,1 %.

Le sentiment dans le secteur des puces a été soutenu par les solides résultats trimestriels d’Intel et sa projection selon laquelle la demande de semi-conducteurs dépassera l’offre l’année prochaine, un signal de la vigueur persistante du marché mondial des puces.

L’optimisme d’Intel et la collaboration stratégique de Nvidia

Les actions d’Intel ont bondi de 7,75 % au cours de la séance de vendredi pour atteindre leur plus haut niveau intrajournalier avant de réduire la plupart des gains.

La société a présenté des perspectives optimistes, suggérant une croissance continue de la demande dans les centres de données et les puces liées à l’IA.

Nvidia, qui a été l’un des principaux bénéficiaires du boom de l’infrastructure d’IA, a précédemment annoncé son intention d’investir 5 milliards de dollars dans Intel.

Dans le cadre de l’accord, Intel fabriquera des unités centrales de traitement (CPU) personnalisées que Nvidia intégrera dans ses plates-formes d’infrastructure d’IA.

Ce partenariat souligne l’intention de Nvidia de diversifier sa chaîne d’approvisionnement tout en améliorant les performances informatiques de ses systèmes d’IA.

Selon les analystes, cette collaboration reflète la nature de plus en plus interconnectée de l’écosystème des semi-conducteurs, où les principaux acteurs équilibrent la concurrence et la coopération stratégique pour répondre à la demande croissante d’IA.

Croissance tirée par l’IA et préoccupations croissantes en matière d’endettement

Le boom actuel des puces d’IA continue de façonner les attentes de Wall Street.

Les analystes prévoient que les plus grandes entreprises de cloud computing, dont Microsoft, Amazon et Alphabet, augmenteront leurs dépenses d’investissement d’environ 63 % en 2025 par rapport aux niveaux de 2024.

Des dépenses aussi agressives pourraient soutenir la croissance prévue de 58 % des revenus de Nvidia cette année, bien que la croissance devrait ralentir à 36 % en 2026, selon Christopher Rolland, analyste de Susquehanna.

Cependant, certains observateurs du marché tirent la sonnette d’alarme sur l’utilisation croissante de la dette pour financer ces constructions massives d’infrastructures d’IA.

Bloomberg a rapporté que les grandes banques préparaient une offre de dette de 38 milliards de dollars pour financer les centres de données d’Oracle, signalant un changement potentiel d’une expansion financée en espèces vers un financement à effet de levier.

« Bien qu’il reste qu’une grande majorité de cette construction d’IA est financée par des flux de trésorerie, les émissions de dette par les grandes entreprises liées à l’IA ont commencé à reprendre », a déclaré Garrett Melson, stratège de portefeuille chez Natixis Investment Managers, dans un rapport Barrons.com.

« Alors que les craintes de bulle ont commencé à s’intensifier, c’est l’un des rares drapeaux jaunes que nous avons vus dans l’espace. »

Ventes d’actions exécutives et vents contraires en Chine

De récents documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis ont révélé d’importantes ventes d’actions par les principaux dirigeants de Nvidia.

Le PDG Jensen Huang a vendu 225 000 actions entre le 21 et le 23 octobre, pour un total d’environ 40,7 millions de dollars, dans le cadre d’un plan de trading préétabli.

La directrice financière, Colette Kress, a vendu 47 640 actions pour 8,6 millions de dollars, également dans le cadre d’un plan prévu.

Pendant ce temps, les analystes restent concentrés sur l’exposition de Nvidia au marché chinois, où les restrictions à l’exportation américaines ont limité les expéditions de puces avancées.

La société a conçu sa puce H20 spécifiquement pour la Chine afin de se conformer à la réglementation, mais les expéditions n’ont pas encore commencé.

« La situation reste trouble », a noté M. Rolland, ajoutant que le gouvernement chinois pourrait décourager les commandes dans un contexte de tensions géopolitiques accrues.

Rolland maintient une note Positive et un objectif de cours de 210 $ sur l’action Nvidia.