Les marchés européens commencent la semaine en force grâce à l’assouplissement des espoirs de la Fed et à la résilience des résultats des entreprises

Les marchés européens ont démarré la semaine en fanfare lundi, les investisseurs ayant réagi avec enthousiasme aux signaux positifs des principales économies et les indices de base ont atteint un territoire record.

Les premières heures ont été marquées par un large rallye, soutenu par l’optimisme concernant les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine, une inflation américaine plus faible que prévu et les attentes d’une baisse imminente des taux de la Réserve fédérale, donnant un ton haussier à travers le continent.

L’Euro STOXX 50 a ouvert au-dessus de 5 685, prolongeant une solide série qui a vu l’indice grimper de plus de 3 % au cours du mois écoulé et de plus de 14 % en glissement annuel.

Sur l’ensemble des principales bourses, le FTSE 100, le DAX et le CAC 40 ont tous affiché des gains précoces, tirant une nouvelle force des bénéfices optimistes des entreprises, d’un secteur de l’énergie en reprise et de nouveaux sommets pour les actions technologiques.

Marchés européens : des records et des gagnants sectoriels

Les marchés européens ont démarré la semaine sur une bonne note.

L’Euro STOXX 50 a ouvert à 5 685, non loin de son récent sommet historique, tandis que le FTSE 100 a dépassé les 9 664 alors que les investisseurs ont salué les solides chiffres du commerce de détail au Royaume-Uni et des perspectives plus favorables pour les dépenses de consommation.

Le DAX allemand a également ouvert en hausse, aidé par la force des constructeurs automobiles et des noms technologiques, en particulier ceux qui profitent du boom mondial des semi-conducteurs comme ASML et ASMI.

La France s’est également jointe à la fête, le CAC 40 étant porté par les grands noms du luxe et les valeurs énergétiques faisant leur retour alors que les prix du pétrole se stabilisaient.

La rotation sectorielle est encore la grande affaire en Europe à l’heure actuelle. La technologie et la santé continuent d’être en tête des gains récents, les fabricants de puces figurant parmi les plus performants de la séance grâce à la demande croissante de matériel d’IA et à de nouveaux accords transfrontaliers.

Le secteur automobile a continué d’accélérer, en particulier les noms de VE, tandis que l’industrie pharmaceutique et les assureurs ont ajouté leur dose habituelle de défensive.

Les actions énergétiques comme BP et Shell ont rebondi après les nouvelles sanctions de l’UE sur le pétrole russe, donnant un nouvel élan au sentiment de risque.

Même avec l’optimisme croissant autour des négociations commerciales et d’un éventuel assouplissement de la politique monétaire, il ne s’agit pas d’un rallye du risque tout compris.

Les investisseurs se ruent sur les titres de croissance, mais il y a encore de l’argent qui afflue vers les défensives, signe que les inquiétudes concernant la croissance mondiale et l’inflation n’ont pas disparu.

Principaux facteurs et sentiment

La reprise de lundi a été largement alimentée par les nouvelles générales et les indices des banques centrales. Les investisseurs s’attendent désormais à une baisse des taux de 25 points de base de la Fed plus tard cette semaine, en particulier après que la baisse de l’IPC américain a renforcé les espoirs d’une politique monétaire plus souple.

Dans le même temps, les pourparlers entre les États-Unis et la Chine en Malaisie ont contribué à apaiser les tensions commerciales, ce qui a stimulé les exportateurs européens et les actions mondiales à mesure que la dynamique diplomatique s’améliore.

Plus près de nous, la saison des résultats européens a été meilleure que prévu jusqu’à présent. Les solides résultats de grands noms de la technologie, du commerce de détail et de la finance ont rassuré les investisseurs sur le fait que la reprise repose toujours sur des bases solides.

Dans le même temps, les chiffres du PIB et de l’inflation de la zone euro restent globalement conformes aux prévisions. Même avec les chocs énergétiques et le bruit géopolitique en arrière-plan, les données continuent de montrer des résultats stables.