L’action Victoria’s Secret bondit après la mise à niveau d’UBS et affiche une hausse de 33 %

Victoria’s Secret and Co. (NYSE : VSCO) a reçu un vote de confiance important de la part d’UBS, qui a relevé l’action du détaillant de lingerie de neutre à acheter.

La banque d’investissement a également relevé son objectif de cours à 12 mois à 46 dollars par action contre 25 dollars, ce qui implique une hausse potentielle d’environ 33 % par rapport au cours de clôture le plus récent de la société.

L’action Victoria’s Secret a bondi de 2,6 % dans les échanges de pré-marché après la mise à niveau.

Mauricio Serna, analyste chez UBS, a évoqué une confiance accrue dans l’équipe de direction de Victoria’s Secret et sa capacité à repositionner efficacement les marques Victoria’s Secret et Pink.

Après plusieurs années de baisse des ventes comparables, M. Serna s’attend à ce que les efforts stratégiques de l’entreprise entraînent un retour à une croissance durable et un regain d’optimisme des investisseurs.

« Cela devrait conduire à une croissance soutenue des ventes comparables après plusieurs années de baisse, ce qui fera grimper le sentiment du marché », a écrit Serna.

« Nous pensons que le pipeline de produits et les initiatives marketing de VSCO devraient maintenir l’élan pendant les fêtes, ce qui se traduira par une autre comparaison MSD % pour le 4T25. »

L’analyste estime qu’il est possible de redresser les bénéfices

Selon Serna, les prévisions consensuelles actuelles de Wall Street ne reflètent pas pleinement le potentiel de levier d’exploitation de Victoria’s Secret.

Il s’attend à ce que les résultats du troisième trimestre de la société soient solides et voit une « hausse significative » par rapport aux estimations actuelles des bénéfices.

Tout en reconnaissant la pression à court terme exercée par les vents contraires tarifaires, M. Serna a fait valoir que l’exercice 2025 représentera probablement le creux de la marge EBIT et des bénéfices.

Au-delà de cela, il prévoit une amélioration séquentielle, le bénéfice par action (BPA) passant de la baisse à la croissance jusqu’en 2026.

« Nous pensons que cette amélioration séquentielle amènera le marché à se convaincre du redressement de VSCO », a ajouté Serna.

UBS prévoit que les ventes de Victoria’s Secret pourraient augmenter de 3 % d’une année sur l’autre au cours des deux prochaines années, soutenues par de meilleures performances dans les magasins nord-américains et une dynamique continue sur les marchés internationaux.

L’analyste s’attend également à une amélioration de la rentabilité, car la société réduit ses activités promotionnelles et se concentre davantage sur les ventes à prix plein, ce qui pourrait entraîner des rendements de marge brute plus élevés.

Repositionnement de la marque et sentiment du marché

La mise à niveau d’UBS fait suite au défilé de mode 2025 de la société le 15 octobre, qui a attiré l’attention des analystes et des investisseurs.

Goldman Sachs a qualifié l’événement de « réussi », notant qu’il a servi de catalyseur à une modeste amélioration de l’engagement envers la marque.

Le défilé de mode a marqué une étape symbolique dans les efforts continus de Victoria’s Secret pour moderniser son image et renouer avec les consommateurs après quelques années difficiles marquées par une baisse des ventes et l’évolution des préférences des consommateurs.

Malgré les perspectives positives d’UBS, les actions de Victoria’s Secret sont en baisse de 17 % depuis le début de l’année, reflétant la prudence des investisseurs dans un environnement concurrentiel et des vents contraires macroéconomiques.

Cependant, UBS ayant relevé son objectif de cours à 46 $, les nouvelles perspectives de la société suggèrent un optimisme quant au fait que les efforts de transformation de la société commencent à porter leurs fruits.

La position haussière d’UBS signale une conviction que Victoria’s Secret est à un tournant, avec une exécution plus forte de la direction, une offre de produits améliorée et des initiatives de marketing ciblées qui pourraient ouvrir la voie à une reprise durable des bénéfices et du sentiment du marché.

Si ces attentes se confirment, le redressement du détaillant pourrait gagner du terrain à l’approche de la saison des fêtes et de 2026, ouvrant la voie à un regain d’intérêt des investisseurs après des années de sous-performance.