Enveloppe des matières premières : l’or réduit ses pertes ; l’offre excédentaire de pétrole brut et de cuivre sous pression

Les prix de l’or ont réduit leurs pertes mardi alors que le dollar a interrompu sa reprise, tandis que les rendements du Trésor ont chuté.

L’argent a également chuté de 1 %, mais les pertes ont été réduites, suivant le mouvement de l’or.

Pendant ce temps, les prix du pétrole ont fortement chuté alors que les inquiétudes concernant l’offre excédentaire ont englouti le marché.

L’or réduit ses pertes

Mardi, les prix de l’or ont récupéré certaines pertes. Ce rebond a été soutenu par l’arrêt de l’appréciation du dollar et la baisse des rendements des bons du Trésor.

Les investisseurs attendent maintenant les données économiques américaines attendues cette semaine pour obtenir de nouvelles indications sur les mouvements futurs des taux d’intérêt.

L’or est désormais plus abordable pour les détenteurs de devises étrangères, car l’indice du dollar, qui mesure le dollar par rapport aux autres grandes devises, s’est détendu après avoir atteint un sommet de trois mois.

De plus, les rendements de référence américains à 10 ans ont reculé par rapport à leur plus haut de trois semaines établi lundi.

La Réserve fédérale américaine a récemment procédé à sa deuxième baisse de taux d’intérêt de l’année.

Cependant, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a indiqué qu’une nouvelle baisse des taux pour l’année en cours n’était « pas acquise d’avance ».

Par conséquent, les attentes du marché concernant une baisse des taux en décembre ont diminué.

Selon l’outil FedWatch du CME, la probabilité perçue d’une autre baisse des taux cette année est passée de plus de 90 % avant la déclaration de Powell à 65 %.

L’or, un actif non productif, se comporte généralement bien lorsque les taux d’intérêt sont bas et que les perspectives économiques sont incertaines.

Cette semaine, les investisseurs se concentrent sur les données économiques à venir, en particulier les chiffres ADP de l’emploi américain de mercredi et les PMI ISM, pour tout signal concernant d’éventuelles baisses de taux d’intérêt.

Au moment de la rédaction de cet article, le contrat sur l’or sur le COMEX était de 3 986,85 $ l’once, en baisse de 0,7 %. L’argent était en baisse de 1,5 % à 47,315 $ l’once.

Feuillets d’huile

Les prix du pétrole brut ont chuté de plus de 1 % mardi, influencés par plusieurs facteurs.

La décision de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et de ses alliés de suspendre les augmentations de production pour le premier trimestre de l’année prochaine, combinée à des données manufacturières décevantes et à un renforcement du dollar, a exercé une pression à la baisse sur le marché.

L’OPEP+ a annoncé dimanche une modeste augmentation de la production de pétrole pour décembre.

Ils ont également convenu de mettre fin à d’autres augmentations au cours du premier trimestre de l’année suivante.

« Les sanctions contre les producteurs russes ont injecté une nouvelle couche d’incertitude dans les prévisions d’approvisionnement, et le groupe sait que surproduire maintenant pourrait se retourner contre lui plus tard », a déclaré Jorge León, responsable de l’analyse géopolitique chez Rystad Energy, dans un commentaire envoyé par courrier électronique.

Selon l’analyste indépendante Tina Teng, les sanctions contre les sociétés russes Rosneft et Lukoil pourraient offrir un certain soutien aux prix du pétrole à court terme, même avec la baisse actuelle des prix.

L’activité manufacturière au Japon a connu en octobre sa plus forte baisse en 19 mois, selon une enquête menée auprès du secteur privé.

Cette contraction a été entraînée par une baisse de la demande dans des secteurs clés comme l’automobile et les semi-conducteurs en Asie.

L’attention se porte actuellement sur les prochaines données sur les stocks américains de l’American Petroleum Institute (API), qui devraient être publiées plus tard mardi.

Le pétrole brut West Texas Intermediate était à 60,23 $ le baril, en baisse de 1,3 %, tandis que le Brent était en baisse de 1,2 % à 64,11 $ le baril.

Cuivre

Les prix du cuivre ont fortement chuté mardi, le dollar s’étant raffermi face à un panier de grandes devises.

Un dollar plus fort rend les matières premières dont le prix du billet vert sont plus chères pour les acheteurs étrangers.

Au moment de la rédaction de cet article, le contrat de cuivre à trois mois sur le London Metal Exchange était en baisse de 1,6 %, à 10 671 $ la tonne.

Le plus grand producteur de cuivre du Chili, selon son président, prévoit une augmentation de la production minière cette année et l’année prochaine, dépassant les chiffres de l’année dernière.

La baisse de production, causée par un accident important dans une mine clé de l’entreprise (El Teniente), est surprenante.

Bien qu’elle ait représenté 23 % de la production mondiale de minerai de cuivre l’année dernière, la production minière du pays reste inférieure d’environ 3 % au niveau de l’année précédente, selon les données du bureau des statistiques jusqu’en septembre.

« Si le plus grand producteur minier du Chili est effectivement en mesure d’augmenter considérablement sa production dans les mois à venir, cela pourrait atténuer considérablement les inquiétudes actuelles concernant une pénurie de matières premières et peser sur le prix du cuivre », a déclaré Thu Lan Nguyen, responsable de la recherche sur les devises et les matières premières chez Commerzbank AG, dans un rapport.