Exclusif : Un analyste de Freedom Holding qualifie l’action AMD de supérieure à Nvidia - considère l’objectif de prix de 600 $ comme « réaliste »

Egor Tolmachev, analyste principal de Freedom Holding, affirme qu’Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ : AMD) pourrait s’avérer un meilleur investissement pour les investisseurs à long terme que son rival Nvidia Corp (NASDAQ : NVDA).

Dans une interview exclusive accordée à Invezz, M. Tolmachev a qualifié la baisse des actions AMD après les résultats de « temporaire », liée principalement à des « prises de bénéfices » après un rallye de plus de 200 % depuis début avril.

De plus, le sentiment des investisseurs à l’égard de l’intelligence artificielle (IA) s’est détérioré ces dernières semaines, ce qui pourrait également mettre la pression sur le géant des semi-conducteurs ce matin.

« Nous pensons que cette correction offre une bonne occasion d’augmenter les positions dans AMD », a-t-il ajouté.

L’action AMD a beaucoup plus de marge de croissance que Nvidia

Selon l’analyste de Freedom Holding, AMD a probablement une marge de croissance nettement plus grande que NVDA, car ce dernier a déjà intégré presque toutes les grandes entreprises et organisations gouvernementales du monde en tant que client.

En comparaison, l’histoire de la croissance d’AMD axée sur les solutions d’intelligence artificielle « ne fait que commencer ».

Egor Tolmachev pense que la société basée à Santa Clara pourrait faire « plusieurs annonces très importantes sur l’IA » lors de sa journée des analystes le 11^novembre.

En fait, Amazon pourrait s’associer à Advanced Micro Devices dans le but de diversifier sa chaîne d’approvisionnement en puces loin de Nvidia et Marvell – un accord qui, selon lui, pourrait être divulgué lors de l’événement AWS re : Invent en décembre.

Ces développements, a fait valoir Tolmachev, pourraient faire grimper le cours de l’action AMD à l’approche de 2026.

L’accélération de la croissance pourrait faire grimper les actions AMD en 2026

Le récit susmentionné pourrait aider les bénéfices d’AMD à croître beaucoup plus rapidement que Nvidia à l’avenir, a déclaré Tolmachev à Invezz dans une interview aujourd’hui.

Au cours des deux prochaines années, il prévoit que le géant coté au Nasdaq augmentera son BPA ajusté de 2,5 fois, contre 1,8 fois pour Nvidia seulement. Advanced Micro Devices elle-même s’attend à ce que sa marge brute (ajustée) s’élève à un impressionnant 54,5 % au T4.

Au cours de son trimestre récemment terminé, AMD a augmenté son bénéfice net de 61 % en glissement annuel pour atteindre 1,24 milliard de dollars, et c’est à ce moment-là qu’il n’a de nouveau vendu aucune puce à Pékin au cours de la période de trois mois.

Les actions AMD valent la peine d’être détenues ici, car les prévisions meilleures que prévu de la direction n’incluent pas non plus les revenus des expéditions d’accélérateurs MI308 avancés de la société vers la Chine.

Combien de temps faudra-t-il à AMD pour atteindre 600 $ par action

Egor Tolmachev considère l’action AMD comme un meilleur choix que Nvidia pour les investisseurs à long terme, également en raison du récent accord de la société avec OpenAI.

Ladite transaction a accordé à OpenAI des bons de souscription pour acheter jusqu’à 160 millions d’actions AMD (environ 10 % du capital de la société) pour 0,01 $.

Ces bons de souscription d’actions sont structurés de manière à être acquis par étapes en fonction de l’atteinte des KPI liés au déploiement de l’infrastructure d’IA basée sur AMD Instinct MI450, ainsi que des objectifs de cours de l’action AMD.

La dernière tranche est liée au fait que le cours de l’action AMD atteint 600 dollars.

Cette structure suggère qu’un prix de 600 dollars par action au cours des 4 à 5 prochaines années est considéré comme réaliste – a conclu l’analyste de Freedom Holding.

Cela signifierait une augmentation de plus de 140 % du cours de l’action AMD d’ici la fin de cette décennie.