ITV est en pourparlers pour vendre la branche médias et divertissement à Sky pour 1,6 milliard de livres sterling

ITV a annoncé vendredi qu’elle était en pourparlers avancés avec Sky, le géant britannique de la télévision payante détenu par Comcast, au sujet d’une vente potentielle de 1,6 milliard de livres sterling (2,15 milliards de dollars) de sa division médias et divertissement (MandE), y compris la dette, marquant l’un des plus grands bouleversements de la radiodiffusion britannique depuis des années.

Le Financial Times a rapporté qu’aucune transaction n’impliquerait ITV Studios, la branche de production du diffuseur.

L’accord se concentrerait uniquement sur les activités MandE du diffuseur, qui dépendent de la publicité.

L’unité MandE comprend les chaînes de télévision gratuites d’ITV et sa plate-forme de streaming ITVX.

La division a généré 955 millions de livres sterling (1,28 milliard de dollars) de revenus et 35 millions de livres sterling de bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissements au cours du premier semestre 2025, selon les chiffres publiés en juillet.

L’unité a été confrontée à des défis croissants en raison de l’affaiblissement du marché publicitaire et de la concurrence croissante des acteurs mondiaux du streaming.

Comment Sky bénéficierait-il des actifs d’ITV ?

Comcast, qui a acquis Sky en 2018, serait l’une des nombreuses sociétés à avoir exprimé son intérêt pour les actifs d’ITV alors que les groupes de médias traditionnels continuent de se consolider pour défendre leurs parts de marché contre leurs rivaux numériques tels que Netflix et Amazon Prime Video.

Pour Sky, l’acquisition des activités de diffusion d’ITV élargirait sa portée dans la télévision en clair et renforcerait son empreinte publicitaire au Royaume-Uni et en Europe.

Alors que les discussions sont en cours, des sources ont déclaré au Financial Times qu’ITV Studios ne ferait partie d’aucun accord.

La division studios – connue pour des succès mondiaux tels que Love Island et Line of Duty – est devenue un moteur de revenus essentiel, produisant des émissions à la fois pour les propres réseaux d’ITV et d’autres diffuseurs dans le monde entier.

Les analystes ont suggéré que l’activité du studio à elle seule pourrait valoir autant ou plus que la capitalisation boursière actuelle d’ITV de 2,5 milliards de livres sterling.

Les studios d’ITV courtisent les intérêts des négociateurs

La branche studios d’ITV a suscité l’intérêt de sociétés de production télévisées rivales et de groupes de capital-investissement.

La proposition la plus élaborée est venue de RedBird IMI – un partenariat entre la société américaine de capital-investissement RedBird et un investisseur soutenu par l’État d’Abou Dhabi – mais les discussions ont été abandonnées plus tôt cette année.

Le géant français de la production Banijay a également envisagé une offre potentielle pour la branche studios d’ITV ou pour l’ensemble du groupe, selon les rapports, bien que son intérêt ait depuis diminué.

Les actions d’ITV ont été sous pression

Les actions d’ITV ont chuté ces dernières semaines, en partie après que le groupe américain de médias et de télécommunications Liberty Global - le principal actionnaire du diffuseur - a réduit sa participation de moitié.

Liberty, présidée par le vétéran du câble John Malone, détenait environ 10 % d’ITV depuis 2015 et a longtemps été considérée comme un prétendant potentiel ou un acteur clé dans toute future offre publique d’achat.

Jeudi, la société a averti que ses revenus publicitaires chuteraient de 9 % en glissement annuel au dernier trimestre, citant l’incertitude économique suite à l’annonce du prochain budget de la chancelière Rachel Reeves le 26 novembre.

La directrice générale, Carolyn McCall, subit une pression croissante pour libérer de la valeur pour les actionnaires, avec une répartition stratégique des activités d’ITV parmi les options envisagées.

Les conseillers de Robey Warshaw et de Morgan Stanley aident à évaluer les options de la société.

Selon les analystes, une vente de la branche MandE pourrait rationaliser la structure d’ITV et mettre en évidence la valeur de sa division de studios mondiaux, ce qui pourrait la positionner pour une réévaluation plus forte à la Bourse de Londres