Action Applied Materials : AMAT forme un modèle risqué avant les résultats

Le cours de l’action Applied Materials a connu une forte hausse cette année et se situe maintenant près de son plus haut niveau historique. AMAT se négociait à 230 $, en dessous du record de 252 $ et 87 % au-dessus du niveau le plus bas de cette année.

Aperçu des résultats d’Applied Materials

Applied Materials est une entreprise de premier plan qui fournit des produits largement utilisés dans l’industrie technologique. Précisément, il fournit ses produits à des entreprises comme TSMC, Micron, SK Hynix, Intel et Samsung.

La plus grande activité d’AMAT se trouve dans l’industrie des équipements de fabrication de semi-conducteurs, où elle fournit des produits utilisés dans le dépôt, la gravure, la métrologie et l’inspection, ainsi que l’implantation ionique.

Applied Materials bénéficie de la tendance actuelle de l’intelligence artificielle (IA) aux États-Unis et dans d’autres pays. Bien qu’il ne fabrique pas ces puces lui-même, sa technologie est utilisée par presque toutes les entreprises de l’industrie.

Le prochain catalyseur important pour le cours de l’action AMAT sera ses résultats financiers, qui fourniront plus d’informations sur la croissance de ses revenus et de ses marges.

Il y a des chances que son activité publie des chiffres solides maintenant que certains de ses clients comme Samsung, TSMC et Global Foundries ont tous publié de solides résultats financiers.

Les chiffres les plus récents ont révélé que le chiffre d’affaires d’Applied Materials a augmenté de 8 % au troisième trimestre pour atteindre 7,3 milliards de dollars. Son bénéfice net a augmenté de 4 % pour atteindre 1,77 milliard de dollars, tandis que sa marge d’exploitation a atteint 30,6 %.

Les analystes, sur la base des prévisions de la direction, s’attendent à ce que les résultats de cette semaine montrent une décélération des revenus. L’estimation moyenne des analystes est que son chiffre d’affaires a chuté de 5,24 % à 6,88 milliards de dollars, portant le chiffre annuel à 28,26 milliards de dollars. Dans une déclaration récente, la direction a déclaré :

« Nous prévoyons une baisse du chiffre d’affaires au quatrième trimestre, en raison à la fois de la digestion de la capacité en Chine et de la demande non linéaire de clients de pointe, compte tenu de la concentration du marché et du timing de fabrication. »

Des inquiétudes subsistent quant à la valorisation d’AMAT

La principale préoccupation à propos d’Applied Materials est qu’elle est relativement surévaluée, surtout pour une entreprise dont la croissance a ralenti récemment.

La société a un ratio cours/bénéfice à terme de 27, supérieur à la moyenne de l’indice SandP 500 de 22,7. Son ratio PEG, qui comprend le multiple cours/bénéfice et la croissance, a bondi à 3,21, ce qui est supérieur à la médiane du secteur de 1,75.

L’autre risque est que le cours de l’action AMAT soit supérieur à l’estimation moyenne des analystes. Ces analystes s’attendent à ce que l’action chute à 214 $.

Analyse du cours de l’action Applied Materials

Graphique boursier AMAT | Source: TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l’action AMAT a rebondi au cours des derniers mois, passant d’un creux de 122,8 $ en mars à un sommet de 242 $ cette semaine. Il est resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 50 semaines et 200 semaines, signe que les haussiers ont le contrôle.

L’action se rapproche maintenant du sommet historique de 252 $, où elle pourrait former le modèle risqué à double sommet dont la ligne de cou est à 122 $, son plus bas niveau en avril de cette année.

Par conséquent, la prévision la plus probable du cours de l’action AMAT est baissière tant qu’elle reste en dessous du niveau du double sommet de 252 $. Un mouvement au-dessus de ce niveau indiquera plus de gains, potentiellement jusqu’au point psychologique à 260 $.