SoftBank affiche un bénéfice de 16,6 milliards de dollars alors que le pari d’OpenAI porte ses fruits et vend sa participation dans Nvidia pour 5,83 milliards de dollars

SoftBank Group Corp. a annoncé un bénéfice net de 2,5 billions de yens (16,6 milliards de dollars) pour le trimestre juillet-septembre, sa troisième période rentable consécutive, grâce à une hausse de la valeur de ses investissements dans le Vision Fund.

Par ailleurs, la société a également déclaré qu’elle avait vendu la totalité de sa participation ou 32,1 millions d’actions dans Nvidia pour 5,83 milliards de dollars. Il a également vendu une partie de sa participation dans T-Mobile pour 9,17 milliards de dollars.

Le bénéfice trimestriel de SoftBank a largement dépassé les attentes des analystes de 207 milliards de yens, selon les estimations de LSEG, soulignant l’impact de la poussée agressive de la société dans l’intelligence artificielle.

Le bénéfice se compare à 1,18 billion de yens un an plus tôt, marquant un revirement brutal pour le conglomérat technologique qui a passé les dernières années à se remettre d’une série de faux pas d’investissement.

Vision Fund récolte des gains massifs grâce à OpenAI

L’unité Vision Fund de SoftBank a enregistré des gains d’investissement de 3,5 billions de yens, dont 2,16 billions de yens provenant de ses participations dans OpenAI, le créateur de ChatGPT.

Le segment plus large des fonds Vision, qui comprend également le rendement administratif et d’autres performances non liées aux placements, a déclaré un gain de 19 milliards de dollars pour le trimestre clos le 30 septembre.

La valeur du fonds avait déjà augmenté de 4,8 milliards de dollars au trimestre précédent, signalant une dynamique soutenue alors que l’enthousiasme des investisseurs pour l’intelligence artificielle reste fort.

SoftBank n’a cessé d’étendre son empreinte en matière d’IA, en investissant dans des entreprises travaillant sur la robotique et ce que le fondateur Masayoshi Son appelle « la super intelligence artificielle », ou ASI.

Le milliardaire a déclaré en juin qu’il était « à fond » sur OpenAI dans le but de devenir le plus grand fournisseur de plate-forme de « super intelligence artificielle » au cours de la prochaine décennie.

Surfer sur la vague de l’IA dans un contexte de volatilité des marchés

Les résultats trimestriels exceptionnels interviennent malgré les récentes turbulences du cours de l’action SoftBank.

L’action a perdu près de 50 milliards de dollars de capitalisation boursière la semaine dernière dans un contexte de vente mondiale d’actions liées à l’IA, sa plus forte baisse depuis mars 2020.

Malgré cela, les actions de SoftBank sont toujours en hausse de plus de 140 % cette année, soutenues par l’optimisme entourant ses paris sur l’IA.

Fin octobre, l’action a atteint un record de 27 315 yens par action avant de baisser à 22 255 yens lundi.

« Le prix de l’action semble maintenant être fixé par rapport à l’exposition de SoftBank à OpenAI, après des années de suivi des actions d’Alibaba BABA », a écrit Atul Goyal, analyste de Jefferies, dans une note.

SoftBank n’a plus de participation significative dans Alibaba.

La relation de SoftBank avec OpenAI devient centrale dans sa stratégie

L’approfondissement de la relation de SoftBank avec OpenAI est devenu central dans sa stratégie.

La société japonaise aurait approuvé la dernière tranche de son investissement de 30 milliards de dollars dans OpenAI le mois dernier, bien que le montant total puisse être réduit à 20 milliards de dollars si la société d’IA ne parvient pas à passer complètement à une structure à but lucratif d’ici la fin de l’année.

OpenAI a récemment finalisé une recapitalisation qui a renforcé sa surveillance à but non lucratif et converti ses activités à but lucratif en une société d’intérêt public appelée OpenAI Group PBC.

Cependant, la société continue de faire face à des pertes croissantes, ce qui soulève des questions sur la capacité du secteur de l’IA à maintenir ses valorisations actuelles.

Les analystes mettent en garde contre l’exubérance

Bien que les analystes aient relevé les objectifs de cours de SoftBank, certains mettent en garde contre le fait que l’expansion rapide des dépenses d’infrastructure d’IA pourrait ne pas générer les bénéfices escomptés.

Les craintes d’une « bulle de l’IA » grandissent alors que les investisseurs investissent des capitaux sans précédent dans les centres de données et la puissance de calcul.

« Alors que les investisseurs particuliers considèrent SoftBank comme un jeu de risque et de volatilité plus élevé sur l’intelligence artificielle et OpenAI, les investisseurs institutionnels reconnaissent l’élan mais restent prudents quant à l’extrapolation du potentiel d’OpenAI », a écrit Goyal.

Pour l’instant, SoftBank reste l’un des plus grands bénéficiaires du boom de l’IA, mais il reste à voir si la durabilité de ce boom et si le pari de Son sur la super intelligence artificielle sera vraiment payant.