Enveloppe des matières premières : l’or et les métaux de base grimpent en raison de l’optimisme lié au shutdown aux États-Unis ; Chutes de pétrole

L’or est resté stable alors que les investisseurs attendaient le vote de la Chambre des représentants des États-Unis sur un accord de réouverture du gouvernement, qui pourrait clarifier les données économiques et la trajectoire potentielle de la Réserve fédérale pour les baisses de taux.

Les prix de l’argent ont augmenté de près de 2 % mercredi, le rallye des métaux précieux ayant éclipsé les gains de l’or.

Pendant ce temps, les prix du pétrole ont fortement chuté en raison des inquiétudes concernant une offre excédentaire imminente sur le marché.

Cependant, les pertes de pétrole ont été limitées, les traders évaluant la possibilité que la fermeture du gouvernement américain prenne fin, ce qui alimenterait la demande pour le liquide noir.

L’or et l’argent augmentent

Les prix de l’or ont légèrement augmenté mercredi après avoir passé la majeure partie de la journée à stagner, les investisseurs anticipant un vote de la Chambre des représentants américaine sur l’accord de réouverture du gouvernement fédéral.

Un vote positif donnerait un aperçu plus clair des données économiques et de la trajectoire potentielle des baisses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale.

L’or a commencé la semaine avec de solides gains lundi et s’est construit modestement sur ceux de mardi.

L’or a brièvement chuté mercredi, cédant à son élan des deux dernières séances.

La baisse des prix qui s’est produite à l’heure du déjeuner européen a probablement été stimulée par une légère reprise du dollar américain.

« Mais dans l’ensemble, l’or parvient à conserver les gains réalisés depuis le creux de mardi dernier », a déclaré David Morrison, analyste de marché senior chez Trade Nation.

Pendant ce temps, l’argent a augmenté au cours de la nuit, repassant au-dessus de la barre des 51,50 $.

Cette reprise a permis de récupérer une partie importante de la perte de 7 % enregistrée en une seule journée trois semaines auparavant.

D’un point de vue haussier, les perspectives sont constructives. Après la chute d’un état de surachat à un niveau neutre le mois dernier, la dynamique haussière positive n’a cessé de s’intensifier.

Au moment de la rédaction de cet article, le contrat sur l’or sur le COMEX était à 4 131,26 $ l’once, en hausse de 0,4 %, tandis que l’argent était en hausse de 1,5 % à 51,515 $ l’once.

Feuillets d’huile

Malgré les attentes selon lesquelles la résolution de la fermeture sans précédent du gouvernement américain pourrait stimuler la demande de pétrole, les prix du pétrole ont chuté de plus de 1 % mercredi, principalement en raison de l’offre excédentaire du marché.

Les hausses des prix du brut sont freinées par une offre excédentaire, comme l’ont déjà noté les analystes.

Après une période de réduction de la production depuis août de cette année, l’OPEP+ a récemment accepté d’arrêter temporairement toute nouvelle augmentation de la production au cours du premier trimestre de l’année prochaine.

« La modeste baisse d’aujourd’hui est survenue dans un contexte de commerce modéré, les participants étant réticents à prendre de nouvelles positions avant les données sur les stocks américains, qui ont été repoussées en raison de la Journée des anciens combattants », a déclaré Morrison de Trade Nation.

Les chiffres officiels des stocks de l’Energy Information Administration des États-Unis doivent être publiés jeudi, après la mise à jour hebdomadaire de mercredi de l’American Petroleum Institute (API).

L’Agence internationale de l’énergie (AIE) a intégré mercredi un nouveau scénario et a en conséquence relevé ses prévisions de croissance future de la demande mondiale.

Malgré ce revirement de position significatif pour le groupe, l’annonce a eu un effet minime sur le marché actuel.

Morrison a déclaré :

Dans son rapport mensuel publié mercredi, l’Organisation des pays exportateurs de pétrole a déclaré que l’offre mondiale de pétrole correspondrait à la demande en 2026.

Au moment de la rédaction de cet article, le prix du brut West Texas Intermediate était de 59,73 $ le baril, en baisse de 2,2 %, tandis que le Brent était en baisse de 2 % à 63,85 $ le baril.

Métaux communs

La plupart des prix des métaux de base ont augmenté mercredi en raison de l’optimisme quant à la fin de la fermeture du gouvernement américain.

Un vote à la Chambre des représentants des États-Unis sur un accord visant à rouvrir le gouvernement fédéral devrait apporter des éclaircissements sur les données économiques et la trajectoire potentielle des baisses de taux de la Réserve fédérale.

L’aluminium continue d’être au centre des préoccupations à court terme, maintenant une position près de ses récents sommets élevés.

Cette reprise est alimentée par les inquiétudes persistantes liées à l’approvisionnement, découlant de plusieurs facteurs clés : les restrictions de capacité imposées aux fonderies chinoises par le gouvernement, les contraintes de production liées à l’énergie qui impactent les producteurs européens et le resserrement des stocks américains en raison des droits de douane.

La forte participation des investisseurs a permis aux contrats à terme de Shanghai d’atteindre leur plus haut niveau en un an, accompagné de volumes de transactions record.

Cette hausse reflète les attentes d’une demande soutenue, alimentée notamment par la construction dans les secteurs des énergies renouvelables et des centres de données.

« Pour l’instant, la résilience de l’aluminium maintient les acteurs du marché concentrés sur la question de savoir si le rallye peut être maintenu jusqu’à la fin de l’année », a déclaré Neil Welsh, responsable des métaux chez Britannia Global Markets, une société de courtage multi-actifs réglementée par la FCA, dans un commentaire envoyé par courrier électronique.

Le contrat de cuivre à trois mois sur le London Metal Exchange a augmenté de 1 % à 10 937,70 $ la tonne.

Welsh a dit :