Analyse de l’indice Nikkei 225 après une solide saison des résultats au Japon

L’indice Nikkei 225 a vacillé cette semaine alors que certains de ses principaux composants ont publié leurs résultats et que le yen japonais a poursuivi sa récente chute libre. Il se négociait à 50 435 yens, soit quelques points de moins que le sommet de 52 640 yens atteint depuis le début de l’année. Il a bondi de 63 % par rapport à son plus bas niveau de cette année.

Les entreprises japonaises annoncent de solides bénéfices

L’indice Nikkei 225 a vacillé alors même que des dizaines de ses principales sociétés constitutives publiaient leurs chiffres. La plupart de ces entreprises ont publié des chiffres bien meilleurs que prévu.

Par exemple, Softbank a déclaré un chiffre d’affaires de 1,92 billion de yens, supérieur à l’estimation consensuelle de 1,87 billion de yens. De même, Sony, le géant du divertissement, a gagné 3,11 billions de yens, ce qui est supérieur à l’estimation médiane de 3,02 billions de yens.

Les autres sociétés de l’indice Nikkei 225 qui ont publié leurs rapports sur les résultats sont Bridgestone, Inpex, Rakuten, Mitsubishi UFJ, Sumitomo Mitsui et Mizuho Financial. Ensemble, les trois banques contrôlent plus de 80 % des parts de marché du pays.

Les sociétés de l’indice Nikkei 225 et de l’indice Topix ont publié des chiffres solides pour trois raisons principales. Tout d’abord, la faiblesse du yen japonais a aidé les entreprises à vendre des produits à l’étranger et celles de l’industrie hôtelière.

Deuxièmement, les entreprises ont bénéficié du récent accord entre les États-Unis et le Japon qui a abaissé les droits de douane à 15 %. Ce chiffre tarifaire était bien inférieur à ce que les analystes attendaient. Certaines entreprises comme Hitachi ont annoncé une augmentation de prix pour couvrir les tarifs.

De plus, de nombreuses entreprises ont bénéficié de la vague actuelle de l’intelligence artificielle. Par exemple, Softbank s’est débarrassé de son investissement dans Nvidia cette semaine avec un gros bénéfice, avec une société comme Yaskawa Electric qui a grimpé de 19 % après ses résultats.

En plus d’annoncer des revenus et des bénéfices supérieurs, de nombreuses entreprises japonaises ont révisé à la hausse leurs bénéfices prévisionnels.

Pendant ce temps, l’environnement politique est favorable au secteur des entreprises au Japon. Sanae Takaichi, la nouvelle Première ministre, a déjà appelé à davantage de mesures de relance pour stimuler l’économie. Elle est également favorable à une baisse des taux d’intérêt, bien qu’il ne soit pas clair si cela influencera la Banque du Japon (BoJ).

À l’avenir, le prochain catalyseur important pour l’indice Nikkei 225 et le Topix sera la BoJ. Les analystes s’attendent à ce que la banque procède à une nouvelle hausse des taux. Cela explique pourquoi le rendement obligataire du Japon a grimpé à 1,7 %.

Analyse technique de l’indice Nikkei 225

Le graphique temporel quotidien montre que l’indice Nikkei 225 a connu une forte tendance haussière au cours des derniers mois. Il est passé d’un creux de 30 808 yens en avril à 50 468 yens aujourd’hui.

L’indice a récemment reculé et est passé au niveau de résistance ultime de l’outil Murrey Math Lines. Il reste au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours, signe que les haussiers sont en contrôle.

L’indice Nikkei 225 est également au-dessus des indicateurs Ichimoku Cloud et Supertrend. Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où l’indice reprend la tendance haussière et se déplace vers le niveau de dépassement extrême des lignes de Murrey Math à 53 125 ¥.

Un mouvement en dessous du support à 48 437 ¥ invalidera la prévision haussière. Une telle baisse est également possible en raison de la lassitude des investisseurs, comme celle contre laquelle Bank of America a mis en garde