Goldman Sachs GPIQ ETF est-il un achat alors que les entrées depuis le début de l’année approchent les 2 milliards de dollars ?

Le Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF (GPIQ) s’est bien comporté cette année, avec une demande croissante de la part des investisseurs américains. Son action a atteint un niveau record, tandis que ses entrées totales ont bondi de plus de 1,66 milliard de dollars.

Le FNB GPIQ a enregistré des entrées de fonds toutes les semaines cette année, portant son actif total à plus de 2,12 milliards de dollars. Cette croissance s’est produite en raison de son rendement en dividendes élevé, qui s’élève à 9,8 %. Il est également relativement moins cher que le JEPQ de JPMorgan, avec son ratio de frais de 0,29 %.

Comment fonctionne le FNB GPIQ

Le FNB GPIQ s’est bien comporté au cours des derniers mois, passant du creux de l’année de 35,85 $ en avril à un sommet record de 54 $. Ce bond s’est produit en raison du fonctionnement du fonds.

Le FNB GPIQ est un FNB d’options d’achat couvertes qui vise à offrir aux investisseurs des dividendes réguliers. Il a un rendement plus élevé que l’indice Nasdaq 100 et ses ETF passifs, comme QQQ et QQQM.

Pour ce faire, elle investit environ 80 % de ses actifs dans l’indice Nasdaq 100, puis vend des options d’achat sur le fonds. Une option d’achat donne à un investisseur le droit, mais pas l’obligation, d’acheter un actif à un prix fixe avant une période d’expiration.

Dans ce cas, l’ETF JEPQ est composé de toutes les sociétés de l’indice Nasdaq 100, y compris de grands noms comme Nvidia, Microsoft, Apple et Broadcom.

L’utilisation de l’approche d’achat couvert a ses avantages. Par exemple, dans les périodes où l’indice Nasdaq 100 est stable ou augmente progressivement, l’approche garantit des rendements plus élevés. C’est parce qu’il gagne de l’argent grâce à la hausse de l’indice et au paiement de la prime qu’il reçoit.

D’autre part, lorsque l’indice est dans une forte course haussière, il sous-performera le marché car son appréciation sur le prix d’exercice dépasse le revenu des primes.

Ce dernier point explique pourquoi GPIQ et d’autres FNB d’options d’achat couvertes comme JEPI et JEPQ sous-performent l’indice de référence en termes de prix et de rendement total.

Ce graphique montre que le rendement total du QQQ s’élève à 19,5 % cette année, tandis que le JEPQ et le GPIQ ont enregistré des rendements de 12,40 % et 17,67 % au cours de la même période.

Historiquement, les données montrent que ces FNB surperforment généralement légèrement les actifs de référence pendant les marchés baissiers.

Bénéfices de Nvidia en avance

Le prochain catalyseur important pour l’ETF GPIQ cette semaine sera les prochains résultats de Nvidia. Ces chiffres sont importants car Nvidia représente environ 9,8 % du fonds. Elle est suivie par d’autres grandes entreprises technologiques comme Apple, Microsoft, Broadcom et Amazon.

Des résultats plus solides que prévu fourniront d’autres catalyseurs pour le Nasdaq 100 et le FNB GPIQ. En effet, ces chiffres aideront à fournir plus de couleur sur la question de savoir s’il existe toujours une forte demande pour ses puces.

En outre, les investisseurs surveilleront si la concurrence d’AMD nuit à la croissance de ses revenus et de sa rentabilité. Du côté positif, il y a des signes que la croissance de l’entreprise se porte bien, comme en témoignent les résultats de ses plus gros clients comme Microsoft, Google et Amazon.

De plus, ses principaux fournisseurs comme TSMC, Samsung, SK Hynix et ASE Technology ont tous publié de solides résultats financiers au cours des dernières semaines.

Le FNB GPIQ est-il un bon achat ?

Le FNB GPIQ, comme les autres fonds d’options d’achat couvertes, offre de solides rendements aux investisseurs. Il a un rendement en dividendes de près de 10 %, ce qui est supérieur à celui des autres fonds et des obligations de référence à 10 ans, qui rapportent moins de 5 %.

Dans une large mesure, le FNB GPIQ n’est pas un bon investissement car son rendement total est inférieur à celui des fonds génériques comme QQQ et QQQM. Cependant, il semble s’agir d’un meilleur investissement par rapport à d’autres FNB d’options d’achat couvertes comme JEPQ, JEPI et QYLD.