Le marché actions indien atteint un nouveau record alors que les flux d’étrangers reprennent et que les bénéfices se renforcent

L’indice boursier de référence indien a atteint un nouveau record jeudi, soutenu par un regain d’intérêt des investisseurs étrangers, une stabilisation des bénéfices des entreprises et un optimisme quant à l’amélioration des conditions macroéconomiques.

L’indice Nifty 50 a grimpé jusqu’à 0,74 % pour atteindre 26 246,65 à Mumbai, dépassant son pic de septembre 2024 et devenant l’un des derniers grands marchés mondiaux à atteindre un nouveau record cette année.

Les afflux étrangers reviennent dans un contexte d’amélioration du sentiment

Les investisseurs étrangers ont repris les achats nets d’actions indiennes en octobre après trois mois consécutifs de retraits.

Les fonds mondiaux ont investi un montant net de 1,3 milliard de dollars depuis le début du mois dernier, encouragés par de meilleurs résultats sur les bénéfices, des taxes à la consommation réduites et des progrès dans les négociations commerciales avec Washington.

« Nous assistons à une forte résurgence, portée par une forte consommation festive, des bénéfices stabilisateurs et une nette reprise de l’appétit des investisseurs étrangers », a déclaré Siddharth Vora, gestionnaire de fonds chez PL Asset Management dans un rapport de Bloomberg.

Il a ajouté que ces facteurs améliorent l’équilibre risque-récompense plus large pour les marchés indiens.

Les résultats des entreprises pour le trimestre de septembre ont été « légèrement supérieurs » aux attentes, selon Citigroup.

Les prévisions consensuelles de bénéfices, qui avaient été réduites sur une longue période, montrent désormais des signes de stabilisation.

Les données de Bloomberg Intelligence indiquent que les bénéfices des électeurs de MSCI India devraient croître de 15,9 % en 2026, contre seulement environ 2 % cette année.

Les banques mondiales deviennent haussières malgré les inquiétudes de valorisation

La reprise renforcée a incité les principales institutions financières mondiales à adopter une vision plus constructive des marchés indiens.

Morgan Stanley et Goldman Sachs ont tous deux adopté une position haussière, invoquant une amélioration des tendances des bénéfices et un élan politique favorable.

Morgan Stanley s’attend à ce que l’Inde surmonte sa période de sous-performance relative face à ses concurrents des marchés émergents et prévoit une hausse de 13 % du BSE Sensex d’ici la fin 2026.

Les analystes Ridham Desai et Nayant Parekh ont écrit que le pivot politique indien prépare le terrain pour un rebond de la croissance nominale et des bénéfices des entreprises après un ralentissement du milieu de cycle.

La société a fixé un objectif haussier de 107 000 pour le Sensex d’ici décembre 2026 — un potentiel de près de 26 % par rapport aux niveaux actuels.

Goldman Sachs a également reclassé l’Inde en surpoids et a projeté le Nifty 50 à 29 000 d’ici décembre 2026, ce qui implique une hausse de 11 %.

La société de courtage a noté que les actions indiennes, qui étaient en retard par rapport à leurs pairs mondiaux jusqu’en 2024, semblent bien positionnées pour un recul, à mesure que le soutien politique se renforce et que les pressions macroéconomiques s’atténuent.

D’éventuelles baisses de taux de la Banque de réserve de l’Inde, l’amélioration de la liquidité, la déréglementation bancaire, les ajustements de la GST et un rythme plus lent de consolidation budgétaire font partie des facteurs qui devraient renforcer la performance.

L’élan du marché se renforce malgré les risques persistants

L’Inde reste en bonne voie pour une dixième année consécutive record de gains annuels en actions, soutenue par près de 78 milliards de dollars d’investissements institutionnels nationaux et une participation régulière au détail.

Pourtant, le marché reste à la traîne des références régionales : MSCI India sous-performe à son homologue des marchés émergents de la plus grande marge depuis 1993, en partie grâce à la hausse mondiale des actions liées à l’IA — un secteur où l’Inde est exposée relativement moindre.

Malgré tout, les analystes estiment que le positionnement défensif du marché du pays, l’amélioration des fondamentaux des entreprises et la continuité des politiques continuent d’attirer des investisseurs à la recherche d’opportunités de croissance alternatives en Asie.

Alors que les flux étrangers reviennent et que les entreprises ont un élan des bénéfices, le marché actions indien aborde la dernière ligne droite de l’année avec une confiance renouvelée et des attentes plus fortes pour 2026.