Analyse du prix de l’action Walmart après son rapport de résultats : acheter ou vendre ?

Le cours de l’action Walmart a bondi de plus de 6,5 % jeudi, les investisseurs réagissant à son solide rapport de résultats. WMT est passé à 107 $, son plus haut niveau depuis le 25 octobre, et quelques points en dessous du record historique de 110 $.

L’activité de Walmart est en plein essor

Walmart, le plus grand détaillant des États-Unis, a annoncé de solides résultats financiers, aidé par son activité e-commerce et publicité.

Le chiffre d’affaires de l’entreprise a bondi de 5,8 % au troisième trimestre pour atteindre 179,5 milliards de dollars, soit plus que ce à quoi les analystes s’attendaient. Son activité e-commerce a augmenté de 27 %, tandis que le segment publicitaire a bondi de 53 %.

Le chiffre d’affaires de Walmart US a augmenté de 5,1 % pour atteindre 120 milliards de dollars, la majeure partie de la croissance provient de son activité e-commerce et de ses autres divisions clés comme l’épicerie, la santé et le bien-être, ainsi que les marchandises générales.

Ses activités internationales ont également continué de prospérer au dernier trimestre, avec une hausse de 10 % de ses revenus pour atteindre 33,5 milliards de dollars. Cette croissance était principalement due à son activité Flipkart.

Ces résultats ont montré que les activités de l’entreprise continuaient de prospérer pendant la nouvelle normalité des tarifs douaniers imposés à Donald Trump. Il a ajouté un tarif minimum de 15 %, certains pays comme l’Afrique du Sud, le Brésil et l’Inde payant une taxe plus élevée.

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Historiquement, Walmart a bien géré les grandes crises grâce à son ampleur et à sa présence régionale. Son ampleur facilite la négociation avec ses fournisseurs. Il est également apprécié des clients car il est généralement moins cher que d’autres entreprises.

La direction de Walmart estime que son activité continuera à bien fonctionner dans les mois à venir. L’estimation moyenne est que ses revenus annuels seront de 674,5 milliards de dollars, supérieurs aux 448 milliards générés l’an dernier.

Son résultat d’exploitation ajusté devrait s’élever à 29,5 milliards de dollars. Cependant, les analystes estiment que son chiffre d’affaires annuel sera supérieur aux prévisions. Selon Yahoo Finance, l’estimation moyenne est que ses revenus annuels atteindront 704 milliards de dollars, suivis de 737 milliards de dollars au cours de l’exercice financier suivant.

Les analystes sont également optimistes quant à sa rentabilité, le BPA annuel devant passer à 2,61 $ cette année et 2,94 $ en 2026.

Cette croissance explique pourquoi les analystes ont une vision optimiste de l’entreprise. L’estimation moyenne des analystes est de 114 $, légèrement en hausse par rapport aux 107 $ actuels. 31 analystes ont un objectif d’achat et 9 ont une forte note d’achat.

Pourtant, le principal risque pour Walmart est que ce n’est pas une entreprise bon marché. Son ratio cours/bénéfices à terme est passé à 36, bien supérieur à la médiane du secteur de la distribution de 17 et à la moyenne quinquennale de 29.

Le ratio PE prospectif de Walmart, basé sur des chiffres non-GAAP, est de 38, en hausse par rapport à sa moyenne sur cinq ans de 27. Cette valorisation premium s’explique par le fait que Walmart est à son propre niveau dans le secteur de la vente au détail. C’est aussi une entreprise toutes saisons qui réussit bien dans toutes les conditions du marché.

Analyse technique du prix de l’action Walmart

Le graphique temporel quotidien montre que le cours de l’action WMT a connu une forte tendance haussière ces derniers mois, passant d’un creux de 79,67 $ en avril de cette année à 107 $ actuels.

Il a dépassé le niveau de résistance important à 104,50 $, son plus haut niveau en février, août et septembre. Il s’est déplacé au-dessus du côté supérieur du triangle ascendant, un motif de continuation populaire.

Les actions Walmart sont restées au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 jours. Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où elle continue de monter alors que les haussiers ciblent le niveau de résistance clé à 110 $. Un mouvement au-dessus de ce niveau indiquera un potentiel accru, potentiellement jusqu’à 115 $. Un mouvement sous le support à 105 $ invalidera les perspectives haussières.

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