Le plan de vente d’actifs d’Aramco saoudien signale un changement stratégique dans le financement mondial de l’énergie

Saudi Aramco explore une vaste série de ventes d’actifs qui pourrait transformer la manière dont l’entreprise gère son vaste réseau énergétique et d’infrastructures.

Les premières discussions montrent le géant pétrolier en train d’évaluer des moyens de lever des milliards de dollars en vendant un mélange de participations.

Ces plans, rapportés par Bloomberg, interviennent à un moment où les marchés mondiaux de l’énergie ont changé, les prix du pétrole ont fortement chuté cette année, et où le royaume continue de canaliser des fonds vers d’importants projets de transformation économique.

Les mesures en cours d’examen dépasseraient les précédentes en termes d’ampleur et d’ampleur et renforceraient l’accès des investisseurs à certains des segments les plus lucratifs de la société.

Revue des terminaux

Un élément central de la planification initiale d’Aramco est la vente potentielle d’une participation dans ses terminaux d’exportation et de stockage pétroliers.

Les banques ont déjà été sollicitées pour proposer des travaux de faisabilité sur les cessions, et ces actifs pourraient attirer des intérêts de plus de dix milliards de dollars.

Bloomberg note que la société examine si de nouvelles capitaux propres pourraient être levées grâce à l’accord ou si une structure similaire à celle du récent bail de onze milliards de dollars lié au projet gazier de Jafurah serait plus adaptée.

Cette transaction Jafurah a suscité un large intérêt de la part d’investisseurs mondiaux via un groupe dirigé par les partenaires mondiaux d’infrastructure de BlackRock Inc.

Depuis, les banquiers ont approché Aramco avec des propositions supplémentaires de cession, encouragés par l’appétit croissant des investisseurs pour une exposition à long terme aux infrastructures énergétiques.

Changement immobilier

Parallèlement à l’évaluation des terminaux, Aramco envisage également de vendre des parties de son portefeuille immobilier.

Les experts ont déclaré que ces actifs devraient susciter un intérêt important à un moment où l’Arabie saoudite progresse dans des réformes visant à accroître la propriété étrangère.

Ces ventes potentielles s’inscrivent dans une stratégie plus large visant à évaluer où le capital peut être libéré pour d’autres engagements tout en maintenant la stabilité opérationnelle.

Empreinte mondiale

Selon Bloomberg, les principaux terminaux d’Aramco pour le stockage et l’exportation de brut se trouvent à Ras Tanura sur le golfe Persique, avec des terminaux supplémentaires sur la mer Rouge.

Son réseau international comprend des participations dans des terminaux de produits aux Pays-Bas, ainsi que des entrepôts de brut et de produits loués dans les principaux pôles commerciaux en Égypte et à Okinawa au Japon.

Les prix du pétrole ont chuté d’environ un cinquième cette année. Bien que la production plus élevée ait atténué l’impact des prix plus bas, l’entreprise a retardé certains projets et augmenté sa considération des ventes d’actifs afin de générer des liquidités pour des investissements prioritaires.

Ces mesures représentent un changement par rapport aux éliminations antérieures, qui se concentraient principalement sur l’infrastructure des pipelines plutôt que sur les unités opérationnelles plus larges.

Rôle économique

Aramco reste l’ancre de l’économie saoudienne, les revenus issus des ventes d’énergie et de la distribution de dividendes jouant un rôle central dans le financement des projets de développement à grande échelle du royaume.

Certains de ces projets nationaux ont fait face à des coûts croissants, rendant la stabilité des flux de trésorerie encore plus importante.

Parallèlement, Aramco continue d’investir massivement dans des projets à long terme, notamment le développement gazier de Jafurah.

Jafurah devrait commencer sa production cette année et vise à atteindre sa pleine capacité en 2030, renforçant ainsi l’expansion stratégique de l’entreprise dans le secteur du gaz tout en examinant les options de recyclage du capital provenant d’autres parties de son portefeuille.