Résumé du marché américain en milieu de journée : comment les cotes Fed-cut, les paris IA et les mouvements crypto influencent la vidéo d’aujourd’hui

Les actions américaines ont fortement rebondi lundi au début de la semaine de Thanksgiving, le Nasdaq grimpant de 2,6 % et le SandP 500 grimpant de 1,5 % à mi-journée.

Le rebond a été porté par trois forces convergentes : un optimisme renouvelé face à la baisse des taux de la Fed, désormais évalué à environ 75–80 % pour décembre, le pari explosif d’Amazon sur les infrastructures gouvernementales d’IA de 50 milliards de dollars, et un rebond timide de la crypto en difficulté après le bain de sang de la semaine dernière.

Le Bitcoin s’est stabilisé près de 87 000 $ après avoir chuté à 81 000 $ vendredi, tandis que les géants technologiques des méga-caps Nvidia, Alphabet et Tesla ont mené la charge à la hausse.

Ce changement signale un retour de l’appétit des investisseurs vers les jeux d’IA à bêta élevé après la brutale vente de novembre.

Le cadran de la Fed revient vers l’assouplissement

Les cotes de baisse des taux de la Fed ont connu un redressement spectaculaire lundi après une semaine difficile d’incertitude politique.

Les contrats à terme sur les baisses de taux de décembre ont grimpé à une probabilité de 75–80 %, contre des creux de seulement 27–44 % atteints en milieu de semaine, suite aux signaux accommodants des responsables de la Fed John Williams et Christopher Waller durant le week-end.

Williams a spécifiquement signalé que les taux actuels restent « restrictifs », ce qui laisse entrevoir de nouvelles baisses vers une politique neutre.

Waller est allé plus loin, affirmant qu’il plaide pour une réduction en décembre en raison des préoccupations du marché du travail et qu’il adopterait ensuite une approche réunion par réunion à partir de janvier.

La décision est prévue du 9 au 10 décembre, mais les marchés ont prévu une réduction de 25 points de base pour atteindre un cas de base de 3,50 % à 3,75 %.

Le hic : les données économiques retardées (le rapport sur l’emploi de septembre a finalement été publié jeudi, l’IPC d’octobre retenu en raison de la fermeture du gouvernement) continue de brouiller les calculs du FOMC.

Les décideurs restent divisés, certains se concentrent sur la faiblesse du marché du travail, d’autres s’inquiètent des risques d’inflation, mais la conviction des investisseurs en faveur d’une réduction s’est reprise après le bain de sang des actions de la semaine dernière.

Le rendement du Trésor à 10 ans a chuté d’un point de base à 4,05 %, offrant ainsi une marge de répit aux actions.

C’est la psychologie classique du renversement : il y a une semaine, la duresse de la Fed a écrasé les actions technologiques. Cette semaine, les paris conciliants les sauvent.

Le pari de 50 milliards de dollars d’Amazon rallume les esprits des animaux technologiques

L’annonce d’Amazon lundi de déployer jusqu’à 50 milliards de dollars pour l’IA et l’infrastructure informatique haute performance du gouvernement américain a déclenché une puissante impulsion de risque sur les actions actions.

Cet engagement ajoute 1,3 gigawatt de capacité informatique via de nouveaux centres de données fédéraux, la construction débutant en 2026.

Le PDG d’AWS, Matt Garman, a présenté cela comme « la suppression des barrières technologiques » pour les agences en matière de cybersécurité, de découverte de médicaments et d’efficacité de la main-d’œuvre.

Le timing était chirurgical. Tout comme les investisseurs craignaient que les dépenses d’investissement en IA ne stimulent pas la rentabilité, Amazon s’est fortement orienté vers le gouvernement, où les contrats pluriannuels garantissent une certaine richesse.

L’angle AWS GovCloud est important car il est fortement réglementé, à moindre risque et protégé des chocs des dépenses des consommateurs.

Les actions des semi-conducteurs ont explosé à l’annonce : Broadcom, Advanced Micro Devices et Micron ont tous enregistré des gains à deux chiffres, les traders revalorisant l’IA comme une thèse structurelle plutôt qu’une bulle.

Alphabet a gagné 5,7 %, en partie grâce à l’annonce d’un accord avec l’OTAN Cloud, tandis que Tesla a bondi de 4,4 % grâce à la publication de Trump sur les réseaux sociaux concernant un « très bon » appel avec Xi Jinping et des projets de rencontre à Pékin en avril.

La géopolitique plus les dépenses IA équivaut à une recette pour une ascension en méga-cap.

Le Bitcoin s’est stabilisé près de 87 000 $ après la panique de vendredi, bien que les sorties de fonds négociés en bourse restent sévères, 3,5 milliards de dollars ont circulé depuis octobre, plaçant les ETF Bitcoin sur la voie de leur pire mois depuis leur création il y a près de deux ans.

La liquidité des fêtes est extrêmement mince à l’approche de Thanksgiving, ce qui laisse présager une baisse de portée à venir.

Le message : l’assouplissement de la Fed plus les dépenses gouvernementales en IA équivaut à risque de paiement. Pour l’instant, le récit est passé de « bulle d’IA » à « IA est structurelle ». Les investisseurs croient encore cette histoire.