Le cours de l’action Carnival connaît des turbulences : est-ce une action à bon rapport qualité-prix à acheter ?

Le cours de l’action Carnival a subi un retournement brutal cette semaine, retombant au plus bas niveau depuis le 24 juin. Elle a chuté de 24,35 % depuis son plus haut niveau cette année, effaçant des milliards de dollars de valeur alors que sa capitalisation boursière est passée du sommet annuel de 42,3 milliards de dollars en septembre à 32 milliards aujourd’hui.

Le krach boursier en cours de Carnival s’est aligné avec la performance des autres entreprises du secteur. Le cours de l’action de Royal Caribbean a chuté de 3 %, portant sa capitalisation boursière à 69,7 milliards de dollars, tandis que Norwegian Cruise a chuté de 2 %. Les actions de Viking Holdings sont restées en grande partie inchangées.

Pourquoi le cours de l’action Carnival a chuté

Le cours de l’action Carnival a reculé après que certains experts renommés du secteur ont adopté une vision prudente de l’industrie. Dans une note, un analyste de Barclays a indiqué que la direction de Carnival avait adopté un ton prudent lors d’un récent voyage sur le navire AIDAdiva.

Précisément, la direction s’inquiète de la capacité croissante dans les Caraïbes, où des grandes entreprises comme Carnival, Norwegian et Royal Caribbean cherchent à gagner des parts de marché.

L’action de Carnaval a également chuté face à des titres négatifs concernant un incident récent où Anna Kepner, une adolescente, a été retrouvée morte dans sa chambre plus tôt ce mois-ci. Les autorités pensent désormais que l’adolescente a été tuée par son demi-frère. Pourtant, bien que ce rapport soit une mauvaise nouvelle pour l’entreprise, les chances qu’il ait un impact durable sur son activité restent faibles.

Les affaires de Carnival se portent bien

Pourtant, les fondamentaux suggèrent que les activités de l’entreprise se portent bien, une tendance qui pourrait se poursuivre dans les mois à venir alors que la demande pour les croisières se poursuit et que sa valorisation reste favorable.

La demande pour les croisières est en hausse aux États-Unis, menée par la génération Z et les millennials, la plupart des voyageurs ayant moins de 46 ans. C’est un contraste frappant avec ce qui s’est passé avant la pandémie, lorsque la plupart des voyageurs étaient retraités. Le plus important, c’est que ces investisseurs dépensent et sont prêts à dépenser plus d’argent.

Les résultats les plus récents ont montré que le rendement net de Carnival est passé à 4,6 % au dernier trimestre, soit plus que sa prévision de 3,5 %. Plus important encore, le coût de sa croisière a été inférieur aux attentes, augmentant de 5 %. Ses prévisions étaient une augmentation de 7 %.

Parallèlement, l’entreprise a continué à rehausser ses prévisions, les relevant pour la troisième fois cette année. Par exemple, ils ont porté le rendement net annuel à 5,3 % et ajusté les prévisions EBITDA à 7,1 milliards de dollars, soit plus que les 6,6 milliards de dollars de décembre.

De plus, la prévision de bénéfice net de la direction de 2,9 milliards de dollars était supérieure à celle de 2,3 milliards en décembre, signe que la direction prévoit une accélération de la croissance.

L’entreprise est capable de fournir des conseils relativement précis grâce à la hausse fulgurante de ses dépôts clients et de ses réservations anticipées. Ses dépôts clients ont bondi à 7,1 milliards de dollars le trimestre dernier, puis à 6,3 milliards de dollars sur la même période de l’année dernière.

L’action Carnival a des catalyseurs plus haussiers, notamment la croissance de sa Celebration Key, une destination qui a attiré plus de 500 000 visiteurs, un chiffre qui passera à 3 millions l’année prochaine. Elle a également étendu ses activités en Chine, bien que ses multiples de valorisation ne soient pas si extrêmes.

Analyse technique du prix de l’action Carnival

Le graphique temporel quotidien montre que le cours de l’action Carnival a culminé à 32,82 $ en août, formant un petit schéma à double sommet.

L’action a désormais chuté et est sur le point de former un motif de croix de la mort à mesure que l’écart des moyennes mobiles pondérées (WMA) à 50 et 200 jours s’est ressotti.

Le cours de l’action CCL est descendu sous le niveau de support important à 28,75 $, son plus haut niveau en janvier de cette année.

Par conséquent, le scénario le plus probable est que le secouement en cours se poursuive un certain temps, puis l’action rebondira et pourrait retester le sommet annuel de 32,8 $.