Les actions Nvidia chutent alors que le rapport suggère que Meta pourrait se tourner vers les puces IA de Google

Les actions de Nvidia ont chuté mardi après qu’un rapport a indiqué que Meta Platforms est en pourparlers pour adopter des puces conçues par Google pour son infrastructure de centres de données.

L’action Nvidia a reculé de 3,58 % lors des échanges avant la bourse, tandis que les actions d’Alphabet, la maison mère de Google, ont augmenté de plus de 4 % après le rapport de The Information.

The Information a rapporté que Meta envisage d’utiliser les unités de traitement tensoriel (TPU) de Google dans ses centres de données à partir de 2027.

Les discussions incluent également un projet de location de TPU auprès de Google Cloud dès l’année prochaine, selon des personnes proches des discussions.

Cette décision représenterait un changement par rapport à la stratégie de longue date de Google consistant à déployer des TPU uniquement dans ses propres centres de données.

Depuis le lancement de ses TPU de première génération en 2018, Google a fait évoluer l’architecture vers des puces hautement spécialisées pour des charges de travail en intelligence artificielle.

Si Meta adopte finalement les TPU, cela constituerait un soutien majeur à la technologie de Google et étendrait la présence des TPU au-delà de l’infrastructure interne de Google.

Google vise une part plus importante du marché florissant des semi-conducteurs d’IA

Des dirigeants de Google Cloud auraient soutenu que fournir des TPU directement aux clients pourrait aider l’entreprise à capter jusqu’à 10 % du chiffre d’affaires annuel de Nvidia — une opportunité de plusieurs milliards de dollars.

Cette concurrence intervient à un moment où des centaines de milliards de dollars sont dépensés à l’échelle mondiale pour construire des centres de données prêts pour l’IA.

Les analystes du secteur affirment que les TPU offrent un avantage à Google car elles sont conçues sur mesure pour les tâches d’IA, offrant potentiellement une plus grande efficacité pour des charges d’inférence et d’entraînement à grande échelle.

Cet appel a déjà attiré d’autres clients majeurs : Google a récemment accepté de fournir jusqu’à un million de TPU à Anthropic PBC.

Suite à cet accord, l’analyste de Seaport Jay Goldberg l’a qualifié de « validation vraiment puissante » de la stratégie de puces de Google, notant que de plus en plus de clients professionnels envisageront probablement les TPU comme alternative au matériel Nvidia.

La croissance des investissements de Meta pourrait accélérer la concurrence dans les infrastructures d’IA

Bloomberg Intelligence estime que l’utilisation anticipée par Meta des TPU de Google — notamment pour l’inférence — suggère que les grands fournisseurs de modèles d’IA pourraient de plus en plus compter sur Google comme fournisseur secondaire de puces.

Meta est l’un des plus grands dépensiers mondiaux dans l’infrastructure d’IA, avec des dépenses d’investissement prévues entre 70 et 72 milliards de dollars cette année et au moins 100 milliards de dollars en 2026.

Les analystes estiment que Meta pourrait dépenser entre 40 et 50 milliards de dollars l’année prochaine rien qu’en capacité d’inférence de puce.

Cela pourrait accélérer la croissance de la demande pour Google Cloud par rapport à d’autres fournisseurs d’hyperscale, d’autant plus que les clients d’entreprise cherchent également à accéder aux TPU et à la suite Gemini de modèles d’intelligence artificielle de Google.

Nvidia reste dominante mais subit une pression croissante de la part de ses rivaux

Malgré la concurrence émergente, Nvidia reste le leader incontesté du marché du matériel d’IA.

Ses unités de traitement graphique (GPU) continuent de soutenir la plupart des grandes infrastructures d’IA, et les analystes s’accordent globalement à dire que sa position est peu susceptible d’être sérieusement menacée à court terme.

Pourtant, la pression monte. Les entreprises construisant des centres de données d’IA cherchent des moyens de diversifier leur offre de puces face à une demande persistante et aux inquiétudes concernant une dépendance excessive à Nvidia.

Le programme TPU en expansion de Google — combiné à l’intérêt croissant d’entreprises comme Meta et Anthropic — ajoute une couche supplémentaire de concurrence dans un marché auparavant dominé par un seul fournisseur.

La baisse de l’action de Nvidia intervient également alors que les débats s’intensifient sur la formation d’une « bulle IA ».

La société a publié la semaine dernière une prévision de chiffre d’affaires plus forte que prévu, mais les actions technologiques se sont globalement affaiblies par la suite, les investisseurs réévaluant leurs valorisations.