Robinhood et Susquehanna élargissent la portée des marchés de prédiction avec la prise de contrôle de LedgerX

Robinhood et Susquehanna s’enfoncent davantage dans l’industrie des marchés de prédiction en reprenant LedgerX, une bourse américaine réglementée de dérivés auparavant liée à FTX.

L’accord donne aux deux sociétés un accès direct à l’infrastructure centrale utilisée pour lister et valider les contrats d’événements , à un moment où l’intérêt pour la spéculation réglementée s’étend à Wall Street, aux sociétés de paris sportifs et aux plateformes crypto.

La bourse, désormais exploitée par Miami International Holdings, est devenue un atout stratégique alors que de plus en plus d’entreprises se disputent la manière dont le trading basé sur les événements fonctionne selon les règles américaines.

Cette évolution intervient également alors que les régulateurs intensifient leur examen des contrats liés au sport dans plusieurs États.

Une nouvelle propriété déplace l’accès à l’infrastructure contractuelle événementielle

Le groupe dirigé par Robinhood achète 90 % de LedgerX à MIAX, lui conférant une participation majoritaire dans la plateforme.

Susquehanna participera en tant que fournisseur de liquidités dès le premier jour, garantissant la disponibilité des contreparties pour les traders dès le départ.

Robinhood a indiqué que les clients montrent une forte demande pour les marchés de prévision, et que l’entreprise estime que le contrôle de l’infrastructure sous-jacente lui permettra d’offrir une expérience plus fluide et une plus grande variété de produits.

Les conditions financières n’ont pas été divulguées, mais l’acquisition permettra aux acheteurs d’exploiter leur propre écosystème de contrats événementiels plutôt que de dépendre uniquement de partenaires externes.

L’accord marque également un changement dans la manière dont Robinhood distribue l’accès au marché de prévision.

Plus de la moitié des activités récentes de Kalshi proviennent de Robinhood, selon une analyse de Bloomberg.

Le dernier communiqué des résultats de Robinhood montrait des clients échangeant 2,3 milliards de contrats événementiels au troisième trimestre, soit plus du double du trimestre précédent.

Les dirigeants ont noté ce mois-ci que Kalshi compte probablement le flux important de transactions généré par la clientèle de Robinhood.

Les pressions concurrentielles montent pour les plateformes de prédiction

Cette acquisition pourrait transformer la concurrence pour Kalshi, car la société s’est appuyée sur Robinhood pour toucher un public plus large.

Kalshi a été l’une des premières plateformes approuvées par la Commodity Futures Trading Commission pour lister des contrats liés aux résultats des événements, et l’activité s’est accélérée cette année lorsque la bourse a commencé à proposer des marchés sur les jeux sportifs.

Cependant, l’incertitude autour des contrats liés au sport s’est accrue.

Un juge fédéral du Nevada a statué cette semaine que Kalshi devait respecter les règles de jeu de l’État et suspendre les contrats sportifs dans la région.

Le même juge a également refusé d’accorder à Robinhood une ordonnance restrictive temporaire qui aurait empêché le régulateur du Nevada de prendre des mesures d’exécution.

Robinhood prévoit de faire appel de cette décision.

Plusieurs entreprises achètent ou s’associent désormais à des bourses de dérivés régulées aux États-Unis afin de se positionner en vue de la croissance du secteur.

DraftKings a acquis sa propre bourse, tandis que FanDuel, filiale de Flutter Entertainment, collabore avec CME Group pour construire une nouvelle plateforme de trading sportif et événementiel.

Polymarket a annoncé mardi avoir reçu l’autorisation d’entrer aux États-Unis en utilisant QCX, une plateforme réglementée qu’elle a récemment achetée.

LedgerX offre aux nouveaux propriétaires une base réglementée

LedgerX opérait à l’origine comme un plateau de dérivés crypto et est devenu l’une des rares parties de FTX à rester solvable après la faillite du groupe en 2022.

Cette plateforme avait joué un rôle dans l’effort plus large de Sam Bankman-Fried pour accroître son influence à Washington. MIAX a acquis LedgerX pour 50 millions de dollars peu après l’effondrement dans le cadre de son expansion dans le secteur crypto.

MIAX a confirmé mardi qu’elle conservera une participation de 10 % dans l’entreprise afin de rester exposée au monde en pleine croissance des marchés de prévision.