L’accord avec l’IA de Google provoque une hausse hebdomadaire de 20 % des actions de MediaTek

Les actions de MediaTek Inc. sont en voie de connaître leur meilleure performance hebdomadaire depuis plus de vingt ans, portées par un regain de confiance des investisseurs suite aux avancées en intelligence artificielle chez Google, un client clé.

Ce rallye souligne l’évolution des attentes concernant le fabricant taïwanais de puces, longtemps dépendant des smartphones, alors qu’il s’expose au marché du matériel d’IA en pleine expansion.

La meilleure semaine depuis 2002, les actions ayant grimpé de plus de 20 %

L’action a progressé pour une cinquième séance consécutive à Taipei vendredi de 4 %, portant son gain hebdomadaire au-dessus de 20 %.

Cette hausse marque la meilleure semaine de MediaTek depuis 2002, portée par l’enthousiasme autour du dernier modèle d’IA Gemini de Google et la collaboration rapportée entre les deux entreprises sur la conception d’unités de traitement tensoriel (TPU).

MediaTek, historiquement axée sur les chipsets de smartphones, a fait face à des tendances de demande incertaines et à une pression sur la rentabilité en raison de la hausse des coûts de développement et de la concurrence intense.

Malgré le rallye de cette semaine, les actions restent autour de 3 % uniquement sur l’année.

Cependant, la réaction du marché suggère une confiance quant à la croissance liée à l’IA qui pourrait compenser la faiblesse des catégories de produits traditionnelles.

Les analystes renforcent les prévisions sur l’élan du TPU

Les analystes de Morgan Stanley, Charlie Chan et Daniel Yen, ont fait passer MediaTek de la catégorie « surpondération », notant que le potentiel de hausse de l’IA pourrait aider à contrer les défis du marché des smartphones à l’approche de l’année prochaine.

Bien que les conditions économiques en Chine restent difficiles, ils estiment que le développement des TPU par Google pourrait offrir une marge de bénéfice à plus long terme.

L’évolution du paysage de l’IA a joué un rôle clé dans cette perspective. Les infrastructures d’IA antérieures tournaient autour de l’entraînement de grands modèles de langage, un domaine largement dominé par les unités de traitement graphique de Nvidia.

Alors que l’industrie se concentre sur l’inférence, le processus de génération de réponses en temps réel aux prompts utilisateurs, les circuits intégrés spécifiques à des applications comme les TPU gagnent en importance.

Les analystes d’UBS dirigés par Sunny Lin ont relevé leur prévision de chiffre d’affaires pour 2027 concernant la contribution liée aux TPU de MediaTek à 4 milliards de dollars, contre 1,8 milliard de dollars.

Ils estiment que l’entreprise pourrait représenter 20 % du bénéfice opérationnel d’ici 2028, bien que l’exécution de MediaTek et de Google soit cruciale.

L’enthousiasme de cette semaine a été renforcé par des rapports indiquant que Meta Platforms Inc. est en discussion pour adopter les TPU Google dans ses centres de données à partir de 2027.

UBS note que MediaTek pourrait bénéficier davantage si d’autres projets ASIC avec Meta se concrétisent.

Le récit plus large de l’investissement en IA se renforce

Le sentiment du côté vendeur reste globalement positif.

Parmi les analystes qui couvrent la société, 23 évaluent l’action à un achat, 10 recommandent de la conserver, et aucun n’attribue une note de vente.

Les estimations consensuelles indiquent un potentiel de hausse supplémentaire, avec des objectifs de prix qui indiquent un gain supplémentaire de 9 % au cours de l’année à venir.

Les analystes de Macquarie, dont Arthur Lai, ont déclaré privilégier MediaTek et d’autres partenaires alignés sur Google plutôt que des fournisseurs liés à Nvidia dans les futures stratégies d’investissement menées par l’IA.

Ils soutiennent que la montée actuelle du développement de l’IA ne représente pas un excès spéculatif, mais une construction structurellement significative et lourde en capital de nouvelles infrastructures informatiques.

La semaine solide de MediaTek suggère que le marché est d’accord.

Bien que les vents contraires des smartphones persistent, la perspective d’une intégration plus profonde dans l’écosystème IA de Google — et d’une expansion potentielle via Meta — a contribué à redéfinir les attentes.

Les investisseurs vont désormais observer si l’exécution peut suivre les projections à la hausse alors que la demande pour le matériel d’inférence IA s’accélère.