L’action Nvidia se négocie dans le rouge vendredi : voici pourquoi NVDA pourrait rebondir fortement

L’action Nvidia (NASDAQ : NVDA) est tombée en territoire négatif vendredi, déclenchant un nouveau débat sur la surchauffe des valorisations et le risque de « bulle ».

Pourtant, les investisseurs haussiers voient la vente comme un bruit plutôt que comme un changement radical : une demande Blackwell très forte, des prévisions prospectives élogieuses et une série de haussiers des analystes suggèrent que l’action pourrait revenir brusquement.

Avec 51,2 milliards de dollars de revenus Blackwell et des objectifs de prix consensuels bien au-dessus des niveaux actuels, la baisse de vendredi n’est peut-être qu’une pause.

En résumé, le dernier recul semble être un changement de sentiment, et non un signe de déclin des fondamentaux, et lorsque de nouvelles informations sur l’offre ou la force des bénéfices frappent, l’histoire suggère que le rebond de la NVDA pourrait être à la fois rapide et brutal.

La demande de Blackwell et la crise de l’offre : pourquoi la vigueur des revenus est importante

Au cœur de l’affaire bull de Nvidia se trouve la demande record pour son architecture Blackwell.

L’entreprise a enregistré 51,2 milliards de milliards de dollars de revenus générés par Blackwell au dernier trimestre, un lancement sans précédent, a déclaré le PDG Jensen Huang, « hors normes ».

Les principaux clients d’entreprise et du cloud passent des commandes de clusters surdimensionnés, souvent pour plus de 100 000 GPU à la fois, ce qui provoque une crise d’approvisionnement à court terme.

Les propres données de Nvidia montrent que le chiffre d’affaires du troisième trimestre s’élève à environ 57 milliards de dollars, alors que les clients se précipitent pour accéder aux dernières puces pour alimenter les charges de travail en IA.

Cette pression sur l’offre a un impact tangible : les clients ont rapporté des délais extrêmement longs, certains hyperscalers affirmant que « les arriérés s’étendent jusqu’à la fin de l’année prochaine ».

Historiquement, les actions Nvidia ont eu tendance à rebondir rapidement une fois que les goulots d’étranglement de production se sont atténués ou que les gros titres de la mise à jour de l’offre apparaissent.

De manière cruciale, les marges brutes restent solides autour de 70 %, et la direction prévoit des vents favorables à la marge à mesure que les volumes de Blackwell continuent de monter, une raison clé pour laquelle les investisseurs institutionnels continuent de baisser l’achat.

Stock Nvidia : Dossier technique pour un rebond

Malgré les nervosités de vendredi, Wall Street reste massivement optimiste sur l’action Nvidia.

L’objectif moyen de prix des analystes oscille actuellement entre 248 et 258 dollars, ce qui suggère un potentiel de hausse de 35 à 45 % par rapport aux plus bas récents, plusieurs poids lourds comme Baird ayant relevé leurs cibles à 275 dollars la semaine dernière.

La plupart des couvertures penchent vers l’achat, ce qui reflète la confiance dans la domination structurelle de Nvidia sur le silicium IA.

Le guidage est un autre catalyseur majeur. Les prévisions de la direction de 43 à 44 milliards de dollars pour le premier trimestre indiquent une accélération continue, exactement le genre de signal qui peut déstabiliser la position baissière et attirer de nouveaux acheteurs de momentum.

Historiquement, des baisses similaires dues au sentiment se sont rapidement inversées : après des baisses comparables en 2024, NVDA a rebondi entre 8 % et 15 % en une semaine, les gros titres ou les mises à jour de l’offre changeant l’histoire.

Comme l’a dit un analyste de Barclays, « La rampe de Blackwell, combinée à une marge solide, maintient notre note d’achat à forte conviction. »

Cependant, les mouvements de mégacap peuvent être volatils, car les investisseurs doivent se préparer à des fluctuations marquées, même si les fondamentaux restent solides.

Les principaux déclencheurs à surveiller incluent : (1) Nvidia ou les mises à jour principales des clients sur l’approvisionnement et la cadence des rampes ; (2) de nouvelles hausses de prix ou mouvements de notation par les analystes ; (3) évolutions macroéconomiques qui atténuent l’anxiété liée aux taux ou à la valorisation.

Si l’offre et les prévisions restent solides, la baisse de vendredi pourrait s’avérer une opportunité d’achat classique, et non le début d’une tendance baissière.