Le lancement de Fenynx marque le premier financement participatif en actions tokenisé sur le marché B3 brésilien

Pour rappeler à quel point la tokenisation transforme rapidement les marchés de capitaux brésiliens, la société Fenynx a réalisé sa première levée de capitaux en vendant des actions soutenues par des jetons B3 via une plateforme de financement participatif.

Selon le média local InfoMoney, cette vente marque un tournant pour la bourse brésilienne : il s’agit de la première plateforme de financement participatif actions à vendre directement des actions tokenisées sur l’infrastructure d’actifs numériques de B3.

Le concept de crowdfunding permet aux tokens, qui fonctionnent comme des contrats d’investissement collectifs fractionnés à l’image d’actions d’entreprise, d’être échangés sur la plateforme d’actifs numériques de B3, offrant ainsi aux investisseurs une liquidité après la vente initiale.

Le financement participatif gagne en force dans un contexte de disette d’introduction en bourse

Selon Leonardo Rezende, surintendant des entreprises chez B3, ce lancement représente une nouvelle option de financement pour les petites entreprises.

« C’est la première plateforme de financement participatif en actions, c’est-à-dire qu’elle consiste à vendre des actions, lancée à la Bourse brésilienne sous un format tokenisé qui permettra le trading ultérieur de ces actifs, un format qui pourrait devenir une option pour financer de petites entreprises », selon lui.

Rezende ajoute que six plateformes de financement participatif ont déjà signé des contrats pour utiliser la structure de la bourse, tandis que 14 autres sont en pourparlers. Les ventes peuvent inclure des participations en actions ou des titres de dette tokenisés.

L’industrie du financement participatif a connu une croissance rapide durant une période où il n’y avait pas d’offres publiques initiales sur la bourse.

Selon Felipe Lippel Lettiere, responsable du financement participatif chez B3, l’industrie a déplacé 3 milliards de R$ au troisième trimestre de cette année, soit pratiquement le double de son volume par rapport à la même période l’an dernier.

Il explique que les offres et négociations sont menées via des plateformes fonctionnant comme des sociétés de courtage, connectant les clients à l’infrastructure de B3 pour finaliser les transactions.

Les actions tokenisées ont placé la valorisation de Fenynx près de 14 millions de R$

Fenynx a vendu 11,27 % de son capital en utilisant des actions tokenisées émises par Zuvia Digital Assets, une société de cryptomonnaies régulée par la Commission brésilienne des valeurs mobilières et des bourses.

Les jetons ont ensuite été émis aux investisseurs sur B3, récoltant 1,555 million de R$ pour soutenir la croissance de l’entreprise.

« Avec ce montant, nous pouvons estimer la valeur initiale totale de Fenynx à 13,8 millions de R$ », explique le créateur Lucas Montanini, cofondateur de l’entreprise avec Luan Rodrigues.

Il ajoute que le tour de financement a attiré des personnalités notables du secteur technologique brésilien en tant qu’investisseurs.

Les actifs numériques comme garantie : une première pour le Brésil

L’activité fondamentale de Fenynx est également unique au Brésil : elle accorde du crédit aux personnes et aux entreprises disposant d’actifs numériques en garantie.

Montanini note que l’organisation accepte des cryptomonnaies telles que Bitcoin et StableCoins, qui suivent les taux de change, ainsi que des représentations tokenisées de l’immobilier, de la dette d’entreprise, des actions de fonds d’investissement et d’autres actifs numériques.

Il affirme que la tokenisation simplifie l’utilisation des actifs réels comme garantie.

Un jeton représentant un bien, par exemple, peut être utilisé sans obligation d’enregistrement notaire ou d’évaluations, minimisant ainsi la bureaucratie et accélérant les transactions.

Les emprunteurs peuvent obtenir des prêts allant jusqu’à 50 % de la valeur de leurs actifs numériques, avec des taux d’intérêt mensuels commençant à 1,3 %, qu’il considère comme modestes selon les standards brésiliens.

Le fenynx conserve une marge de sécurité en conservant des garanties supplémentaires égales à 100 % de la dette.

Si la garantie perd de la valeur, comme cela a récemment été le cas avec le Bitcoin, l’entreprise demande aux clients d’améliorer leurs garanties ou de rembourser une partie du prêt.

« Nous disposons d’un système d’intelligence artificielle qui vérifie les valeurs chaque jour et, si la dette atteint 70 % de la garantie, le système demande un ajustement », selon Montanini.

Ambitions réglementaires et structure de financement

Fenynx agit comme un initiateur de prêts et ne nécessite pas l’approbation de la Banque centrale car il ne stocke pas les actifs garantis ; La garde est assurée par une banque associée.

Cependant, l’entreprise souhaite demander l’enregistrement auprès de la Banque centrale en tant que Fournisseur de Services d’Actifs Virtuels (VASP) afin de pouvoir superviser directement la garde et les transactions d’actifs.

Montanini a indiqué que la société achète et vend déjà et tente de répondre aux besoins en capital, en présence et en infrastructures de la Banque centrale.

Les prêts peuvent être accordés en reais, en monnaies virtuelles et en monnaies internationales.

Le financement viendra de trois sources : une collaboration avec Zuvia, qui accepte des investissements en jetons ; les investisseurs en crédit général tels que les FDIC, les family offices, les fonds d’investissement et les gestionnaires d’actifs ; et les investisseurs étrangers via le DEX, une bourse décentralisée. Les emprunteurs peuvent rembourser à l’avance, mais le paiement n’est dû qu’à la fin de la période de contrat de 12 mois.

S’appuyer sur l’expérience précédente dans la fintech

Montanini s’appuie sur son expérience chez Live On, une fintech dont la technologie a été utilisée par 70 banques numériques avant d’être rachetée par Banco Modal puis par XP.

Il s’attend à ce que le prêt garanti par des actifs numériques croît rapidement et concurrence le prêt traditionnel. L’objectif de Fenynx est d’obtenir 20 millions de dollars de rands en prêts garantis par actifs numériques d’ici l’année prochaine.

« Notre idée est de combiner tous les actifs traditionnels avec des actifs numériques, qui devraient croître significativement dans les années à venir », explique-t-il.