L’indice Hang Seng pourrait être exposé à un risque de chute : voici pourquoi

L’indice Hang Seng a vacillé ces derniers mois, les inquiétudes concernant l’économie chinoise et le marché immobilier persistant. HSI se négociait à H$25 800, en baisse de 5,4 % par rapport à son plus haut niveau cette année.

L’indice Hang Seng est sous la pression des difficultés du secteur immobilier

L’une des principales raisons pour lesquelles l’indice Hang Seng a récemment reculé est la reprise des problèmes dans le secteur immobilier.

Par exemple, New World, un des principaux membres du Hang Seng, rencontre des problèmes de liquidité même après avoir levé une dette de 1,2 milliard de dollars. Cette augmentation était bien inférieure à la hausse prévue de 1,9 milliard de dollars, laissant l’entreprise avec une dette de 6,8 milliards de dollars à gérer.

D’autres promoteurs immobiliers chinois sont en pleine tourmente, deux ans après l’apparition de fissures dans le secteur, conduisant à l’effondrement d’Evergrande. Parmi les entreprises en difficulté figurent de grands noms comme Vanke et Link Real Estate.

Vanke, une entreprise très endettée, a demandé une prolongation de paiement d’un an sur un billet de paiement. Ce temps supplémentaire est destiné à lui donner un peu de répit avant qu’il ne songe à une restructuration. Certains détenteurs d’obligations ont indiqué qu’ils s’opposeraient au plan.

Ralentissement économique chinois

L’indice Hang Seng a également pris du retard par rapport à ses concurrents, les données macroéconomiques indiquant une détérioration de l’environnement économique. Les données publiées cette semaine ont montré que l’activité manufacturière chinoise s’est contractée en novembre.

Le PMI manufacturier est tombé à 49,9 en novembre, la demande restant faible malgré une trêve avec les États-Unis. Un autre rapport PMI d’une agence gouvernementale indique que le PMI est resté inférieur à 50 pour le huitième mois consécutif.

En conséquence, les analystes s’attendent désormais à ce que l’économie enregistre un taux de croissance lent au troisième trimestre. Dans une note, un analyste de Bloomberg a déclaré :

Du côté positif, le ralentissement de l’économie pourrait pousser le gouvernement à mettre en place davantage de stimulos. Pékin a déjà injecté 141 milliards de dollars de relance ces derniers mois. Un analyste de Bloomberg a déclaré :

L’action Link Real Estate a été la plus en retard de l’indice ces 30 derniers jours, ayant chuté de 14,65 %. Li Auto, une grande entreprise de véhicules électriques, a chuté de 14 % sur cette période, sa croissance ralentissant.

Les autres principaux retardataires du Hang Seng sont WuXi Biologics, Lenovo, New Oriental, Xinyi Solar, JD et Xiaomi.

En revanche, certains des principaux gagnants de l’indice Hang Seng durant cette période étaient des entreprises comme Hansoh Pharmaceutical, ZTO Express, Midea Group, CK Hutchison et Haier Smart Home.

Analyse technique de l’indice Hang Seng

Le graphique journalier montre que l’indice Hang Seng est resté sous pression ces derniers mois. Elle a récemment formé un motif double haut à 27 190 H$ et un encolure à 25 190 H$, son niveau le plus bas le 17 octobre.

L’indice a également formé un schéma de divergence baissière. Ce schéma s’est produit lorsque l’Indice de Force Relative (RSI) formait un canal descendant. L’indicateur MACD a également continué à échouer ce mois-ci.

Par conséquent, la prévision la plus probable de l’indice Hang Seng est baissière tant qu’elle reste en dessous du double sommet à 27 190 $. Une chute sous la ligne du cou peut entraîner une baisse supplémentaire, potentiellement jusqu’à 24 000 $.